Инвестиционный проект "Складской комплекс"
6
Важнейшим показателем, характеризующим финансовую автономность (независимость от привлечения заёмных средств) предприятия является коэффициент соотношения заёмных и собственных средств. Его значение свидетельствует, что к началу рассматриваемого периода (на 01. 01. 03) предприятие привлекло на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы - 76,4 коп. заёмных средств. В течение исследуемого периода заёмные средства уменьшились на 5,2 коп. в расчёте на рубль собственных вложений, составив 71,2 коп. Следовательно, зависимость предприятия от привлечения заёмных средств уменьшается, компания Оао “АБТ Чартер” постепенно усиливает свою финансовую устойчивость.
Снижение коэффициента долгосрочного привлечения заёмных средств означает, что каждый рубль долгосрочных вложений в имущество предприятия только на 39,2 коп. финансируется из заёмных источников, что на 2,2 коп. меньше, чем в начале анализируемого периода.
Коэффициент маневренности достаточно высок (0,381) и продолжает расти (0,404), это подчёркивает постепенное улучшение финансовой автономности в будущем, так как коэффициент лучше установленного нормативного значения (0,1).
Коэффициент реальной стоимости основных материальных средств на конец анализируемого периода составил 2,876 (на начало 2,673) при рекомендуемом для соблюдения требования финансовой устойчивости значении не менее 1. Динамика данного показателя может быть оценена как позитивная.
Для компании ОАО “АБТ Чартер” финансовая устойчивость характерна и при более детальном рассмотрении в квартальных (полугодовых) временных исследованиях, что видно из таблиц 1.4 и 1.5, где приведены усреднённые значения показателейфинансовой устойчивости, ликвидности, эффективности деятельности ирентабельности за период 4 квартал 2003 – 1 квартал 2004.
Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет говорить о значительном запасе прочности, обусловленном высоким уровнем собственного капитала (фактического), который на конец анализируемого периода составил 0,551 (при рекомендуемом значении не менее 0,100).
Таким образом, к концу анализируемого периода у предприятия имелись широкие возможности привлечения дополнительных заёмных средств без риска потери финансовой устойчивости.
Увеличение уровня собственного капитала (фактического) за данный период способствовало росту финансовой устойчивости компании.
Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом (фактическим) на конец периода составил 3,553 (на начало 3,453) (при рекомендуемом для соблюдения требования финансовой устойчивости значении не менее 1).
Показатели ликвидности и финансовой устойчивости
Табл. 1.4
|
Наименование показателя |
4 кв. 2003 |
1 кв. 2004 |
Отклонение |
|
Соотношение заёмного и собственного капитала (фактического) |
0,926 |
0,816 |
-0,110 |
|
Уровень собственного капитала (фактического) |
0,519 |
0,551 |
0,031 |
|
Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом (фактическим) |
3,453 |
3,553 |
0,100 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
0,434 |
0,468 |
0,034 |
|
Коэффициент покрытия |
1,767 |
1,989 |
0,222 |
|
Промежуточный коэффициент покрытия |
0,931 |
1,015 |
0,084 |
|
Коэффициент срочной ликвидности |
0,234 |
0,199 |
-0,035 |
|
Коэффициент покрытия обязательств притоком денежных средств (коэф. Бивера) |
0,130 |
0,083 |
-0,047 |
|
Интервал самофинансирования, дни |
26,619 |
34,962 |
8,344 |
Показатели эффективности деятельности и рентабельности
Табл. 1.5
|
Наименование показателя |
4 кв. 2003 |
1 кв. 2004 |
Отклонение |
|
Рентабельность активов по прибыли до налогообложения |
0,071 |
0,051 |
-0,020 |
|
Рентабельность всех операций по прибыли до налогообложения |
0,044 |
0,042 |
-0,002 |
|
Рентабельность производственных активов по результатам от основной деятельности |
0,101 |
0,069 |
-0,032 |
|
Рентабельность основной деятельности |
0,056 |
0,052 |
-0,004 |
|
Рентабельность собственного капитала (фактического) |
0,120 |
0,072 |
-0,048 |
|
Оборачиваемость активов |
1,607 |
1,197 |
-0,411 |
|
Оборачиваемость производственных активов |
1,813 |
1,328 |
-0,485 |
|
Оборачиваемость запасов и прочих оборотных активов |
3,986 |
2,924 |
-1,062 |
|
Длительность оборота запасов и прочих оборотных активов, дни |
22,581 |
30,782 |
8,201 |
|
Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности |
4,784 |
3,500 |
-1,284 |
|
Длительность оборота краткосрочной дебиторской задолженности, дни |
18,811 |
25,711 |
6,900 |
|
Оборачиваемость кредиторской задолженности |
4,536 |
3,833 |
-0,703 |
|
Длительность оборота кредиторской задолженности, дни |
19,843 |
23,483 |
3,640 |
|
Чистый производственный оборотный капитал |
21 188,275 |
27 375,694 |
6 187,419 |
|
Длительность оборота чистого производственного оборотного капитала, дни |
21,549 |
33,010 |
11,461 |
|
Чистый оборотный капитал (за вычетом кредиторской задолженности) |
27 402,347 |
32 096,031 |
4 693,684 |
Скачать реферат