Трансферт технологий в иновационной деятельности
21
На основе производственной программы, прогноза финансовых результатов, потока наличности формируется модель дисконтирования денежных потоков, представленная в таблице 22.
Таблица 22
Денежные потоки для финансового планирования, руб.
|
Денежный поток |
Год реализации проекта | ||||
|
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 | |
|
1. Инвестиционная деятельность |
-902 | ||||
|
2. Финансовая деятельность |
902 |
-225,5 |
-225,5 |
-225,5 |
-225,5 |
|
3. Операционная деятельность |
1295,90 |
2578,05 |
3851,70 |
5120,53 | |
|
4. Сальдо денежных потоков (1+2+3) |
0 |
1070,4 |
2352,547 |
3626,2 |
4895,028 |
|
5. ЧДП(1+3) |
-902 |
1295,90 |
2578,05 |
3851,70 |
5120,53 |
|
6. Коэффициент дисконтирования (20%) |
1 |
0,8333333 |
0,6944444 |
0,5787036 |
0,4822531 |
|
7.ЧТДС(5*6) |
-902,00 |
1079,92 |
1790,31 |
2228,99 |
2469,39 |
|
8.ЧТДС нарастающим итогом. |
-902,00 |
177,92 |
1968,23 |
4197,22 |
6666,61 |
Проект по этому фактору устойчив и нечувствителен, т.к. 6666,61>0
Затем необходимо определить предельное негативное значение анализируемого показателя, при котором сохраняется экономическая целесообразность реализации проекта (см. табл.23).
Таблица 23
План денежных потоков по 3видам деятельности проекта
|
Денежные потоки |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
|
1.Денежный поток от инвестиционной деят-ти |
-7568,00 | ||||
|
1.1.Покупка оборудования |
-6688,00 | ||||
|
1.2.Подготовка производства |
-145,35 | ||||
|
1.3.Прирост оборотных средств |
-734,65 | ||||
|
2.Денежный поток от финансовой деят-ти |
-902,00 |
225,50 |
225,50 |
225,50 |
225,50 |
|
2.1.Сумма кредита |
902,00 | ||||
|
2.2.Возврат кредита |
225,00 |
225,00 |
225,00 |
225,00 | |
|
3.Денежный поток от операционной деят-ти |
1295,90 |
2578,05 |
3851,70 |
5120,53 | |
|
3.1.Доход от продаж |
4883,50 |
9756,00 |
14616,00 |
19468,00 | |
|
3.1.1.Δ Объем продаж |
500,00 |
1000,00 |
1500,00 |
2000,00 | |
|
3.1.2.Цена за единицу продукции |
9767,00 |
9756,00 |
9744,00 |
9734,00 | |
|
3.2.Полная себестоимость |
3185,61 |
6371,07 |
9555,21 |
12737,70 | |
|
3.2.1.Амортизация |
5,50 |
5,50 |
5,50 |
5,50 | |
|
3.3.Прибыль до налогообложения |
1697,89 |
3384,93 |
5060,79 |
6730,30 | |
|
3.4.Налог на прибыль(24%) |
407,49 |
812,38 |
1214,59 |
1615,27 | |
|
3.5.Чистая прибыль |
1290,40 |
2572,55 |
3846,20 |
5115,03 | |
|
5. ЧДП(1+3) |
-7568,00 |
1295,90 |
2578,05 |
3851,70 |
5120,53 |
|
6. Коэффициент дисконтирования (20%) |
1,00 |
0,83 |
0,69 |
0,58 |
0,48 |
|
7.ЧТДС(5*6) |
-7568,00 |
1079,92 |
1790,31 |
2228,99 |
2469,39 |
|
8.ЧТДС нарастающим итогом. |
-7568,00 |
-6488,08 |
-4697,77 |
-2468,78 |
0,61 |
Скачать реферат