Пути устранения кредиторской и дебиторской задолженности предприятия

Одним из важных коэффициентов финансовой устойчивости является коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами. Общепринятый метод его расчёта – деление собственных оборотных средств на балансовые остатки запасов. Таким образом, коэффициент показывает, сколько собственных источников финансирования приходится на рубль материальных оборотных активов. Для более точной оценки уровня коэффициента правильнее принимать в расчёт не все балансовые запасы, а только необходимые. Собственными источниками (при отсутствии долгосрочных заёмных средств) в целях обеспечения финансовой устойчивости должны покрываться внеоборотные активы и необходимые запасы. Следовательно, нормальный коэффициент обеспеченности необходимых запасов собственными средствами во всех случаях должен быть равен 1.

Если фактический коэффициент выше 1, это может означать, что величина собственных источников финансирования превышает потребности предприятия; если же он ниже 1, надо пополнять собственный капитал. При оценке коэффициента обеспеченности собственными средствами, как и предыдущих коэффициентов, очень важно правильно определить стоимость необходимых запасов.

Если на балансе предприятия имеются убытки, то источником их покрытия также должен быть собственный капитал. В этих случаях финансово устойчивое предприятие должно иметь собственный капитал не менее суммарной стоимости внеоборотных активов, необходимых запасов и убытков. Если он ниже такой величины, это может привести к низкому уровню обеспеченности запасов собственными средствами, а при большей сумме убытка – даже к отрицательному значению показателя собственных оборотных средств. Выходом из такого положения может быть либо пополнение собственных источников финансирования, либо привлечение долгосрочных заёмных средств. Увеличение краткосрочной задолженности не приведет к желаемому результату.

Еще два коэффициента финансовой устойчивости целесообразно рассматривать вместе: коэффициент манёвренности собственных средств и индекс постоянного актива. Первый из них представляет частное от деления собственных средств и показывает долю «манёвренных» источников финансирования в составе собственного капитала. Второй рассчитывается как отношение внеоборотных активов к собственному капиталу, то есть измеряет, какая доля собственного капитала направляется на финансирование наименее мобильной части имущества – внеоборотных активов.

Исходя из экономического смысла коэффициентов, их повышение направлено на решение взаимоисключающих задач улучшения финансового состояния.

В конкретной ситуации предприятию надо делать выбор, ориентируясь на повышение лишь одного из двух коэффициентов, так как повышение одного, как правило, ведет к снижению другого. Так, при наличии долгосрочных заёмных источников финансирования и при отсутствии убытков, предприятие может увеличивать оба коэффициента; и наоборот, если на балансе есть убытки, но нет долгосрочных заёмных средств, рост одного коэффициента предопределяет снижение другого, но их суммарная величина ниже 1, и коэффициент манёвренности собственных средств снижается под влиянием роста убытков.

Таким образом, во всех случаях оценка уровня и динамики этих коэффициентов должна проводиться с учётом их взаимозависимости и структуры баланса.

Вышеуказанных коэффициентов достаточно для оценки уровня финансовой устойчивости предприятия. Они разнообразны, измеряют различные аспекты финансового состояния и не поддаются сведению в какой-то единый показатель. Этого и не надо делать, так как в зависимости от конкретных условий работы те или иные показатели становятся важнейшими, а другие – второстепенными. Задача специалиста – правильно выделить в нужный период важнейшие показатели.

Показатели оценки финансового состояния предприятия.

Конечно, полный и глубокий анализ платёжеспособности и уровня финансового состояния предприятия может быть проведен на основе подробного изучения первичной финансовой документации, что в практике работы органов государственной власти очень трудно реализовать. В тоже время финансовое состояние и платёжеспособность предприятий могут быть с высокой достоверностью определены и по основным документам бухгалтерской отчётности (бухгалтерский баланс, отчёт о прибылях и убытках и т.д.). Для этого можно выделить следующие основные показатели:

- соотношение среднего размера текущих обязательств организации и её среднемесячной выручки за тот же период. Если значение данного показателя превышает 3, то предприятию понадобится более трёх месяцев, чтобы рассчитаться по своим долгам, при условии, что вся выручка будет направлена на погашение текущей задолженности перед кредиторами. Этот срок выше, чем установленный законодательством.

Предприятие может расплатиться по своим долгам, если сможет реализовать своё имущество, в первую очередь то, что является относительно быстрореализуемым – оборотные активы. Конечно, при этом оборотных активов должно быть в достаточном количестве как для расчётов по обязательствам, так и для продолжения процесса производства;

- соотношение стоимости оборотных активов и текущих обязательств предприятия. В зарубежной практике принято, что данное соотношение должно быть не ниже двух. Для российской действительности следует признать, что такая граница достижима только для небольшого количества предприятий. По данным мониторинга, только 11 процентов организаций отвечают этому критерию, а около 40 процентов предприятий имеют менее 1 рубля оборотных активов на 1 рубль текущих обязательств.

Таким образом, в случае если у предприятия соотношение среднего размера текущих обязательств к среднемесячной выручке превышает три месяца и одновременно соотношение стоимости оборотных активов к стоимости текущих обязательств меньше 1 рубль на 1 рубль, то оно, безусловно, является неплатежеспособным. Но и в случае, если рассматриваемое соотношение активов и обязательств превышает 1, но находится в критической области до 1,2, финансовое состояние предприятия также неудовлетворительное, поскольку, расплатившись по своим долгам, оно не сможет продолжать производственную деятельность, лишившись большей части оборотного капитала;

· наличие собственного капитала в оборотных средствах. Этот показатель представляет собой разницу между стоимостью оборотного и заемного капитала предприятий. Отсутствие собственного капитала в оборотных средствах говорит о том, что все оборотные активы предприятия сформированы за счет заемного капитала, а также часть его внеоборотных (основных) средств уже принадлежит, по сути, кредиторам. В соответствии с постановлением Правительства РФ от 20.05.1994 № 498 доля собственного капитала в оборотных средствах должна быть выше 10 процентов.

Очевидно, что организации, не имеющие собственных источников формирования оборотных средств, должны относиться к числу организаций с неудовлетворительным финансовым состоянием;

· динамическая характеристика безубыточности текущей хозяйственной деятельности предприятия. По ряду понятных причин такой характеристикой не может быть прибыль, остающаяся в распоряжении организации. Целесообразно использовать показатель рентабельности продаж, определяемый как соотношение прибыли и выручки от продаж. Рентабельность текущей деятельности является одним из важнейших показателей действительного финансового состояния предприятия. Даже при других не вполне удовлетворительных показателях наличие рентабельности свидетельствует о положительных тенденциях. В то же время при благополучии всех других статистических финансовых показателей рентабельности по основной деятельности предприятия, предприятие является признаком возникших проблем, которые могут быть причиной ухудшения финансового состояния в будущем.

 Скачать реферат