Технико-экономическое обоснование привлечения дополнительных средств на предприятиях рекреационной сферы

¦ Оптмистический ¦ 65 ¦ 90 ¦ 100 ¦ 70 ¦

¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦ Пессимистический ¦ 50 ¦ 75 ¦ 90 ¦ 55 ¦

¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦ Среднее значение ¦ 57.5 ¦ 82.5 ¦ 95 ¦ 62.5 ¦

¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

L--------------------+----------+----------+----------+-----------

Следовательно, средняя загрузка гостиницы составит 74,4 %.

Учитывая эту величину, определим прибыль, которую мы получим

от эксплуатации гостиницы за год. Исчисленная прибыль послужит за-

тем основой для расчета объемов осуществляемых финансовых вложений.

Чистая прибыль с 1 койко-дня, остающаяся в распоряжении

предприятия - 35097 руб. Прибыль за год с учетом средней загрузки

составит:

35209 * 20 мест * 12 мес. * 30 дней * 74.7%

--------------------------------------------- = 187908 тыс.руб.

100 %

Одним из важнейших моментов является проблема использования

прибыли. В настоящее время весьма эффективно инвестировать средс-

тва в портфель ценных бумаг. При осуществлении вложений денежных

средств в ценные бумаги инвестор старается достичь следующих це-

лей:

1) сохранение капитала;

2) увеличение (значительное) капитала;

Если мы стремимся получить высокий доход от наших ивестиций,

то нам необходимо формировать портфель ценных бумаг из акций с вы-

сокой степенью риска.

В случае если нам достаточно прибыли от основной деятельности

и мы желаем лишь сохранит наши средства, то разумно вкладывать

средства в активы, обеспеченные государством. Но на мой взгляд,

гораздо рациональней скомбинировать эти две пути по схеме портфеля

ценных бумаг с фиксированной спекулятивной суммой.

Портфель делится на две равные части: первая формируется из

высокорискованных ценных бумаг, обещающих высокие доходы, вторая -

из низкорискованных (облигации, государственные бумаги, сберега-

тельные счета). Величина спекулятивной части все время поддержива-

ется на одном уровне. Если ее стоимость вырастает на определенную

сумму или процент, изначально установленный инвестором, то на по-

лученную прибыль приобретаются бумаги для консервативной части

портфеля. Необходимым условием является также достаточная степень

диверсификации портфеля.

Таблица 6

Схема формирования портфеля ценных бумаг

-------------------------T--------T----------T---------T---------¬

¦ Название ¦Доля в %¦Доходность¦Стоимость¦Теоретич.¦

¦ ценной ¦ в общей¦из расчета¦ пакета, ¦ чистый ¦

¦ бумаги ¦ структ.¦ годовых ¦ тыс.руб.¦доход,т.р¦

+------------------------+--------+----------+---------+---------+

¦ Консервативная часть портфеля ¦

+------------------------T--------T----------T---------T---------+

¦ ГКО (3 мес.) ¦ 10 ¦ 120 ¦ 9395.4 ¦ 11274.0 ¦

¦ ГКО (6 мес.) ¦ 5 ¦ 130 ¦ 4697.7 ¦ 6107.0 ¦

¦ Облигации государств. ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦ внутреннего валютного ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦ займа ¦ 35 ¦ 120 ¦ 32883.9 ¦ 39461.0 ¦

¦ Векселя крупнейших ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦ банков ¦ 30 ¦ 120 ¦ 28186.0 ¦ 33823.0 ¦

¦ Акции круп.банков ¦ 20 ¦ 220 ¦ 18791.0 ¦ 41340.0 ¦

+------------------------+--------+----------+---------+---------+

¦ И Т О Г О ¦ 100 ¦ 140.5 ¦ 93954.0 ¦132005.0 ¦

+------------------------+--------+----------+---------+---------+

¦ ¦

¦ Рискованная часть портфеля ¦

+------------------------T--------T----------T---------T---------+

¦ Депозитные вклады и до-¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦ говоры займа ¦ 45 ¦ 415 ¦ 42279.0 ¦175459.0 ¦

¦ Акции коммерческих ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦ структур ¦ 40 ¦ 550 ¦ 37581.0 ¦206699.0 ¦

¦ Валютные фьючерсные ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦ контракты ¦ 10 ¦ 600 ¦ 9395.0 ¦ 56372.0 ¦

¦ Денежный резерв ¦ 5 ¦ 120 ¦ 4698.0 ¦ 5637.0 ¦

+------------------------+--------+----------+---------+---------+

¦ И Т О Г О ¦ 100 ¦ 473 ¦ 93954.0 ¦444167.0 ¦

L------------------------+--------+----------+---------+----------

Предполагается, что портфель ценных бумаг формируется после

первого года деятелности предприятия, в результате теоретически

доход к концу второго года составит 576172.0 тыс.руб.

Рассчитаем срок окупаемости нашей гостиницы. Срок окупаемости

равен отношению всех произведенных затрат на осуществление проекта

к рассчитываемому значению годовой прибыли:

основные средства + оборотные средства

СРОК ОКУПАЕМОСТИ = ---------------------------------------- (2)

прибыль за год

Срок окупаемости равен (166529.0 тыс.рублей + 2500000.0

тыс.рублей)/(187908.0 тыс.рублей + 576172.0 тыс.рублей) + 1 =4.5

года.

Значение данного показателя довольно неплохое. Поэтому на ос-

нове проведенного анализа целесообразно принять решение о реализа-

ции проекта.

Необходимо еще раз отметить, что на практике анализ проводит-

ся на гораздо более высоком уровне, анализируется большее коли-

чество показателей.

Итак, в общих чертах мы осветили теоретические аспекты проб-

лемы привлечения финансовых средств на предприятиях рекреационной

сферы. В следующем разделе речь пойдет об анализе деятельности

конкретного хозяйственного объекта - АОЗТ "Русь".

.

АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ИССЛЕДУЕМОГО ОБЪЕКТА - АОЗТ "РУСЬ".

Общая характеристика предприятия.

АОЗТ "Русь" было создано в результате акционирования санато-

рия им.Ленина в 1992 году. Решение было принято в соответствии с

Указом Президента России "О передаче имущества ЦК КПСС в ведение

ФНПР". Соучередителями акционерного общества являются: трудовой

коллектив - 25%, Федерация независимых профсоюзов России -

35%,"Сочикурортгазстрой" - 25%, Администрация города - 10%, "Рос-

советкурорт"- 5%.

Уставный капитал, по состоянию на 1.01.95г, составляет 478211

тыс. рублей. Количество выпушенных акций - 10000, номиналом в 6500

рублей.

АОЗТ является акционерным обществом закрытого типа и его дея-

тельность регулируется ПОЛОЖЕНИЕМ "Об акционерных обществах", в

соответствии с которым ему присуща следующая система управления.

Органы управления общества.Высшим органом управления общества

является общее собрание акционеров, к исключительной компетенции

которого относятся изменение устава и уставного капитала, избрание

директоров, утверждение годовых результатов деятельности, создание

и ликвидация дочерних предприятий или филиалов, а также реоргани-

зация и ликвидация общества. Общество раз в год проводит общее

годовое собрание акционеров независимо от других собраний. Между

общими годовыми собраниями не может пройти свыше 15 месяцев.Все

собрания помимо годового являются чрезвычайными. Годовое собрание

акционеров утверждает отчет директоров, годовой баланс, счет при-

былей и убытков; избирает директоров и других руководителей об-

щества; назначает аудитора и устанавливает оплату его услуг. Воп-

росы на собрании решаются голосованием (одна акция - один голос).

 Скачать реферат