Повышение эффективности работы транспортного управления ОАО "Кедр"

где Ктл – коэффициент текущей ликвидности;

ТА – текущие активы;

ТП – текущие пассивы;

Ксл – коэффициент срочной ликвидности;

МПЗ – материально-производственные запасы;

Кал – коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС – денежные средства;

ЧОК – чистый оборотный капитал;

КОа – коэффициент оборачиваемости активов;

ЧВ – чистая выручка;

Аср – среднегодовая стоимость активов;

КОдз – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

ДЗср – среднегодовая сумма дебиторской задолженности (только покупатели);

КОкз – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

Кзср – среднегодовая сумма кредиторской задолженности (только поставщики);

С – себестоимость реализованной продукции;

КОмпз – коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов;

МПЗср – среднегодовая стоимость материально-производственных запасов;

МПЗоб – коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов;

Ра – рентабельность активов;

ЧП – чистая прибыль после уплаты налога;

Роб – рентабельность продаж;

Рск – рентабельность собственного капитала;

СКср – среднегодовая сумма собственного капитала;

Ксоб – коэффициент собственности;

СК – собственный капитал;

А – сумма активов;

Кфз – коэффициент финансовой зависимости;

ЗК – заемный капитал.

Для анализа финансового положения вполне достаточно использовать вышеприведенные финансовые коэффициенты. Дальнейшая детализация приведет к анализу избыточного количества коэффициентов, так как большинство из них находится в функциональной зависимости между собой.

Рассмотрим значения этих показателей.

Значение показателя текущей ликвидности за анализируемый период составило больше единицы в начале года и больше единицы в конце. Так как этот показатель показывает, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на 1 рубль текущих обязательств, можно сказать, что текущие обязательства на конец рассматриваемого периода обеспечены его текущими активами. Значения коэффициентов срочной и абсолютной ликвидности превышают нижний предел, что обусловлено наличием достаточных средств у предприятия на немедленное погашение текущих обязательств.

Необходимо отметить, что все показатели ликвидности уменьшаются к концу года, т.е. финансовое состояние предприятия ухудшается.

Рассмотрим показатели деловой активности. Коэффициент оборачиваемости активов, показывающий сколько раз в год совершается полный цикл производства и обращения, намного больше 1.

Сроки оборотов дебиторской и кредиторской задолженности довольно короткие. Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 90,28 оборота и составила 153,41 оборот, соответственно, период оборота уменьшился с 5,78 до 2,38 дней. Это указывает на высвобождение средств в долгах и повышает срочную ликвидность предприятия. Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 0,22 оборота и составила 8,19 оборотов. Период оборота на конец года 44,57 дней.

Период погашения кредиторской задолженности меньше периода погашения дебиторской задолженности, то есть предприятие не имеет возможности своевременно рассчитываться с кредиторами.

Оборачиваемость запасов увеличилась с 48,99 до 74,04 дней, что свидетельствует о снижении эффективности производственной деятельности. Снижение оборачиваемости наименее ликвидной статьи оборотных средств указывает также на ухудшение финансового положения предприятия.

Показатели рентабельности нормальные. Рентабельность собственного капитала значительно ниже 1. При существующей доходности предприятие не в состоянии платить налоги, не включаемые в себестоимость продукции, пополнять оборотные средства и развиваться.

Показатели структуры баланса свидетельствуют о том, что предприятие абсолютно не зависит от кредиторов.

По итогам анализа финансовых коэффициентов необходимы мероприятия по их улучшению, поскольку динамика значений коэффициентов имеет тенденцию к снижению.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Если платежеспособность и ликвидность предприятия выступают внешним проявлением финансовой устойчивости, то обеспеченность запасов источниками формирования является ее сущностью.

Для характеристики источников формирования запасов используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников.

Наличие собственных оборотных средств определяется по формуле 4.1:

(4.1)

где Ес – наличие собственных оборотных средств;

СК – собственный капитал;

ПА – постоянные активы.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов определяется по формуле 4.2:

(4.2)

где Ет – наличие собственных и долгосрочных заемных источников;

ДЗК – долгосрочные кредиты и заемные средства.

Общая величина основных источников формирования запасов определяется по формуле 4.3:

(4.3)

где Ео – общая величина основных источников;

КрЗК – краткосрочные кредиты и заемные средства.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования.

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (см. формулу 4.4):

(4.4)

где ±Ес – излишек или недостаток собственных оборотных средств;

З – запасы.

2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (см. формулу 4.5):

(4.5)

где ±Ет – излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников.

3. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов (см. формулу 4.6):

(4.6)

где ±Ео – излишек или недостаток общей величины основных источников.

Результаты вычислений по формулам 4.4, 4.5, 4.6 сведем в таблицу 4.5.

Таблица 4.5

Значение показателей обеспеченности запасов источниками их формирования

 Скачать реферат