Повышение эффективности работы транспортного управления ОАО "Кедр"

Структура оборотных активов изменилась значительно: на начало года большую часть оборотных активов составляли денежные средства (26,79% всех активов), к концу года они уменьшились на 6,24% и большую долю оборотных средств стали занимать запасы (21,48% всех активов).

Значительно снизилась дебиторская задолженность. Уменьшение составило 994 230 рублей или 50,49%. Это свидетельствует о том, что предприятие улучшило работу с дебиторами.

Размер свободных денежных средств уменьшился на 16,95%, краткосрочных вложений нет. Предприятие уменьшило финансирование текущих хозяйственных потребностей за счет внутренних источников, что является отрицательным фактором.

Структура пассивов изменилась не существенно: доля собственного капитала увеличилась к концу года на 7,71% и составила на конец 2004 года 87,07%. Уставный капитал остался без изменений. К концу 2004 года увеличилась нераспределенная прибыль и составила на конец года 25 693 000 рублей.

Заемный капитал вырос на 12,37%. Долгосрочных обязательств нет, поэтому увеличение произошло за счет увеличения доли краткосрочных обязательств в общей сумме пассивов.

Кредиторская задолженность увеличилась на 12,37% (1 365 060 рублей), у предприятия выросла задолженность по зарплате, увеличилась задолженность перед поставщиками, что свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

Таким образом, на основе сравнительного аналитического баланса сделана предварительная оценка финансового положения предприятия и выявлен ряд показателей, характеризующих финансовое состояние. На следующем этапе финансового анализа необходимо исследовать финансовую устойчивость предприятия, ликвидность деловую активность.

Анализ ликвидности, финансовой устойчивости, прибыльности и деловой активности

Проведем анализ ликвидности баланса. Для этого сгруппируем активы по степени ликвидности, а пассивы – по степени срочности их оплаты.

Группировка активов по балансу:

Группа А1 – абсолютно ликвидные активы (денежные средства в банке и кассе предприятия).

Группа А2 – быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие оборотные активы).

Группа А3 – медленно реализуемые активы (запасы и затраты).

Группа А4 – труднореализуемые активы (основные средства).

Группировка пассивов:

Группа П1 – наиболее срочные пассивы (кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы).

Группа П2 – срочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы).

Группа П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы).

Группа П4 – постоянные пассивы (собственные средства).

В следующей таблице (см. табл. 4.2) представлены соотношения, при которых баланс считается абсолютно ликвидным.

Таблица 4.2

Соотношения баланса, считающегося абсолютно ликвидным

Группировку активов и пассивов баланса сведем в таблицу 4.3.

Таблица 4.3

Группировка активов и пассивов баланса

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву (наиболее ликвидные средства с наиболее срочными обязательствами) позволило выяснить, что кредиторская задолженность в 1,6 раза меньше денежных средств предприятия.

Сравнение итогов второй группы (быстрореализуемые активы с краткосрочными пассивами) показывает платежный излишек в размере 975 000 р.

Сопоставление итогов третьей группы (медленно реализуемые активы с долгосрочными пассивами) показывает, что предприятие может покрыть долгосрочный заем, реализуя материально-производственные затраты.

И, наконец, сравнение итогов четвертой группы (трудно реализуемые активы с постоянными пассивами) позволяет сделать вывод о том, стоимость внеоборотных активов в 1,5 раза меньше стоимости собственных средств. Т.е. постоянные активы обеспечены собственными средствами, что делает предприятие финансово устойчивым.

Таким образом, баланс предприятия абсолютно ликвидный и предприятие может проводить расчеты, как по текущим, так и по долгосрочным обязательствам.

Для объективной оценки финансового положения предприятия необходимо от отдельных учетных данных перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов – финансовым коэффициентам. Привлечение к расчету финансовых коэффициентов дает возможность повысить «качество» оценки, поскольку позволяет определить тот круг сведений, который важен для принятия управленческих решений на данном предприятии. Также большим преимуществом коэффициентов является то, что они элиминируют искажающее влияние на отчетный материал инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочном аспекте.

Финансовых коэффициентов насчитывается несколько десятков. Однако достаточно использовать сравнительно небольшую их часть, в наибольшей степени характеризующую существенные стороны финансовой устойчивости предприятия. Рассматриваемые коэффициенты сгруппированы в четыре группы (см. табл. 4.4).

Таблица 4.4

Значения основных финансовых коэффициентов в 2004 году

 Скачать реферат