Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия
14
Структура общей задолженности предприятия выглядит следующим образом: набольшую задолженность предприятие имеет перед поставщиками и подрядчиками, а менее значительную перед фискальной системой и персоналом. Задолженность предприятия перед банками очень мала, поскольку краткосрочных кредитов и займов оно не имеет.
В целом можно сделать вывод, что за анализируемый период платежеспособность предприятия снизилась.
Оценка кредитоспособности предприятия
Анализ финансовой устойчивости
Рассчитаем финансовую устойчивость предприятия ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» при помощи коэффициентов, которыми пользуются банки для оценки кредитоспособности своих заемщиков.
1) Коэффициент автономии (финансовой независимости) = Собственный капитал/ Валюта Баланса (13)
К авт. 1 = 22510/51540=0,44 (на 01.01.2007)
К авт. 2 = 15121/ 138895= 0,1 (на 01.01.2008)
2) Коэффициент финансовой маневренности (чистой мобильности) = (Оборотные активы – Краткосрочные обязательства) / Оборотные активы (14)
К фин. маневр. 1 = (41578–29030) / 41578= 0,3 (на 01.01.2007)
К фин. маневр. 2 = (126571–122274) / 126571 =0,03 (на 01.01.2008)
3) Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (или коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4)) = Собственный капитал/ (Заемный капитал – доходы будущих периодов – резервы предстоящих расходов) (15)
К покр. долгов 1= 22510/ (29030–0) = 0,8 (на 01.01.2007)
К покр. долгов 2= 15121 / (1500+122274–15094) = 15121/108680 = 0,13 (на 01.01.2008)
4) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (Собственный капитал – внеоборотные активы)/ Оборотные активы (16)
К обеспеч. собств. обор. сред. 1 = (22510–9963) / 41578 = 0,3 (на 01.01.2007)
К обеспеч. собств. обор. сред. 2 = (15121–12324) / 126571 = 0,02 (на 01.01.2008)
5) Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности = Дебиторская задолженность / Кредиторская задолженность (17)
К соотн. деб. кред. зад-ти 1 = 31589 / 29030 = 1,1 (на 01.01.2007)
К соотн. деб. кред. зад-ти 2 = 94706 / 107180 = 0,9 (на 01.01.2008)
Результаты вычислений показателей финансовой устойчивости представлены в табл. №11.
Таблица 11. Показатели финансовой устойчивости ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант»
|
Показатель финансовой устойчивости |
Рациональные значения |
01.01.2007 |
01.01.2008 |
Изменение |
|
Коэффициент автономии (финансовой независимости) |
≥ 0,5 (т.е. ≥50%). |
0,44 |
0,1 |
-0,34 |
|
Коэффициент финансовой маневренности (чистой мобильности) |
≥0,1÷0,2. |
0,3 |
0,03 |
-0,27 |
|
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (в методике Сбербанка РФ этот коэффициент называется – коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4)) |
≥ 1. |
0,8 |
0,13 |
-0,67 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
≥0,1 |
0,3 |
0,02 |
-0,28 |
|
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности |
≥1. |
1,1 |
0,9 |
-0,2 |
Вывод: Проведенный анализ финансовой устойчивости показал, что за исследуемый период существенно снизилась финансовая независимость (автономия) предприятия от заемного капитала. Собственный капитал составляет лишь 10% пассивов при норме не менее 50%.
Как отрицательный факт отметим снижение значения коэффициента финансовой маневренности, что говорит о снижении реальной возможности предприятия превратить активы в ликвидные средства.
Объем собственного капитала недостаточен для покрытия долгов, причем за анализируемый период степень покрытия существенно снизилась.
Кроме того, предприятие имеет недостаточную обеспеченность собственными оборотными средствами.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности снизилось и приняло нерациональное значение, по причине роста и превышения кредиторской задолженности над дебиторской (в идеале, дебиторская задолженность должна полностью покрывать кредиторскую задолженность).
Таким образом, недостаток и снижение объема собственного капитала стало причиной финансовой неустойчивости предприятия, его зависимости от заемного капитала и невозможности покрыть все обязательства собственными средствами. Все это является одним из факторов некредитоспособности ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант».
Анализ деловой активности
Далее рассчитаем коэффициенты деловой активности, которые чаще всего при определении кредитоспособности заемщика рассчитывают банки.
1) Коэффициент общей оборачиваемости капитала (или общий коэффициент деловой активности)= Выручка (ф. №2) / Валюта баланса (ф. №1) (18)
К оборач. кап. 1= 231243/51540 = 4,5 (на 01.01.2007)
К оборач. кап. 2= 376477/138894 = 2,7 (на 01.01.2008)
2) Фондоотдача = Выручка / Основные средства (19)
Ф1= 231243/9963 = 23 (на 01.01.2007)
Ф2 = 376477/ 10491 = 36 (на 01.01.2008)
3) Оборачиваемость оборотных активов = Выручка / Оборотные активы (20)
К об. ОА 1 = 231243/41578 = 5,6 (на 01.01.2007)
К об. ОА 2 = 376477/126571 = 2,9 (на 01.01.2008)
4) Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах) = Себестоимость / Кредиторская задолженность (21)
К об. КЗ 1 = 206839/29030 = 7,1 (на 01.01.2007)
К об. КЗ 2= 381479/107180 = 3,6 (на 01.01.2008)
5) Оборачиваемость дебиторской задолженности (в оборотах) = Выручка / Дебиторская задолженность (22)
К об. ДЗ 1 = 231243/31589 = 7,3 (на 01.01.2007)
К об. ДЗ 2 = 376477/94706 = 4 (на 01.01.2008)
Все перечисленные расчетные значения занесем в сводную табл. №12.
Таблица 12. Показатели деловой активности ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант»
|
Показатели деловой активности |
01.01.2007 |
01.01.2008 |
Изменение |
|
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (или общий коэффициент деловой активности) |
4,5 |
2,7 |
-1,8 |
|
Фондоотдача (Ф) |
23 |
36 |
+13 |
|
Оборачиваемость оборотных активов |
5,6 |
2,9 |
-2,7 |
|
Оборачиваемость кредиторской задолженности |
7,1 |
3,6 |
-3,5 |
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности |
7,3 |
4 |
-3,3 |
Скачать реферат