Разработка инвестиционной стратегии предприятия

Срок осуществления проекта 5 лет - с 2010 по 2014 годы. Длительность выбрана с учетом необходимости окупаемости инвестиционных затрат, срока аренды производственного помещения, физического износа оборудования и оснастки – после 5 лет эксплуатации основных фондов, расходы на их ремонт превысят стоимость нового оборудования.

Планируем привлечь на предприятие бывших работников АК ЛМЗ, которые владеют технологией изготовления изделий. Расходы на разработку технологии будут в этом случае минимальны – на потребуются НИР, функциональные испытания, конструкторская подготовка, рыночные испытания продукции. Расходы на изготовление опытной партии на стадии пуско-наладочных работ составят: материалы – 40 тыс. руб., энергия 15 тыс. руб., оплата труда с отчислениями 19 тыс. руб. (работы будут производить повременные работники - технолог, мастер производства, наладчик). Итого 74 тыс. руб.

Стоимость строительной документации – получение разрешения на размещение производства, проектная документация, составит 120 тыс. руб. Технология производства не подлежит лицензированию и получению патентов.

Стоимость основных фондов необходимого для производства составляет 4595 тыс. руб. Единовременные расходы на регистрацию предприятия составит около 30 тыс. руб.

Планируется взять в аренду производственное здание за чертой г.Лысьва, недалеко от железнодорожных путей (бывшая оптовая торговая база). Выбор данного здания обоснован близостью к транспортным путям, достаточной площадью производственных, складских и административных помещений, наличием коммуникаций.

Аренда позволит сократить капиталовложения в инвестиционный проект, что снизит риски предприятия. Близость к транспортным железнодорожным путям важен, так как поставки металла будет осуществляться вагонами, отгрузка готовой продукции на 80% состоит из вагонных или контейнерных партий. С другой стороны, персонал предприятия, проживающий в г.Лысьва, будет доставляться городским общественным транспортом, так как недалеко проходит маршрут двух рейсовых автобусов.

Арендная плата, включая стоимость коммунальных услуг, составит 1250 тыс. руб. в год. Ремонт помещения потребует финансовых вложений в сумме 1 800 тыс. руб.

Итоговая стоимость капиталовложений 6620 тыс. руб.

Инвестиционный план единовременных расходов

Разработка проектной документации 120 тыс. руб.

Регистрация предприятия 30 тыс. руб.

Приобретение оборудования 4595 тыс. руб.

Ремонт производственного здания и монтаж оборудования 1800 тыс. руб.

Пуско-наладочные работы 75 тыс. руб.

Приобретение оборотного капитала 4700 тыс. руб.

Ликвидационная стоимость 300 тыс. руб.

Итого 11620 тыс. руб.

Начальный капитал составляет 11620 тыс. рублей. Источники формирования активов: 4000 тыс. рублей - вклады учредителей в уставный капитал, 7620 тыс. рублей – краткосрочный кредит банка под залог основных и оборотных активов. Предполагаем привлечение кредитных ресурсов Сбербанка, так как стоимость заемных средств в Сбербанке одна из самых низких, 16% годовых.

Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта (приложение т) принимают значения:

1. Дисконтированный доход определяется как сумма накопленных эффектов по шагам в 2008-2013 гг. (рисунок 3.7.).

DV = (3.1.)

Рисунок 3.7. Дисконтированный доход проекта

2.Чистый дисконтированный доход:

NDV = , (3.2.)

где , (3.3.)

Е – норма дисконта (29%), tm-момент окончания m-го шага.

Cтавка сравнения складывается из трех составляющих: темп инфляции, минимальная реальная норма прибыли, коэффициент (мультипликатор), учитывающий степень инвестиционного риска. Принимаем темп инфляции 13%, норма прибыли на капитал 7%, коэффициент риска 9%. Итоговое значение ставки дисконтирования 29%.

Чистый дисконтированный доход (для последнего шага проекта) 30 477 тыс. руб.

3.Внутренняя норма доходности – путем подбора параметра определили внутреннюю норму доходности 159,5%, что выше значения Е=29%, следовательно, проект эффективный.

4.Индекс доходности дисконтированных инвестиций (IVDI) – отношение суммы дисконтированных элементов денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине дисконтированной суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности. Для нашего проекта IVDI = 15,71.

5.Срок окупаемости проекта.

Сумма инвестиций с процентами по ставке 29% = 11620*1,29 =14 990 тыс. руб.

В первый год получения дохода его величина составит 97709 тыс. руб., эта сумма больше, чем сумма инвестиций (97709>14 990). Отсюда срок окупаемости составит:

(14990-0) / (97709 / 1,29) = 0,2 года.

Такие высокие показатели эффективности инвестиционного проекта можно объяснить минимизацией инвестиционных затрат на стадии планирования – использование подготовленных технологий и персонала для производства, аренда (а не строительство или покупка) производственного здания.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной работе мы попытались изложить основные аспекты, касающиеся формирования и выбора инвестиционной стратегии предприятия, а также основных ее типов. Также мы постарались более подробно описать роль инвестиционной стратегии в общем механизме функционирования предприятия и ее взаимосвязь с инновационной деятельностью предприятия.

Очевидно, что от эффективности управления инвестированным капиталом зависит результат деятельности предприятия в целом.

В первой главе данной работы были даны понятие инвестиционной стратегии, стадии ее разработки, методы оценки ее эффективности. Инвестиции представляют собой применение финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала. Осуществление инвестиций – протяженный во времени процесс. Именно с помощью инвестиционной стратегии предприятие реализует свои возможности к предвосхищению долгосрочных тенденций экономического развития и адаптации к ним.

Задача разработки инвестиционного проекта - подготовка информации, необходимой для обоснованного принятия решения относительно осуществления инвестиций. Основным методом достижения этой цели является математическое моделирование последствий принятия соответствующих решений.

В главе второй, была обследована внешняя среда проектируемого предприятия по выпуску оцинкованной посуды, был произведен сбор и обработка информации о продукции, рынках. Учитывая сильные и слабые стороны предприятия, мною разработано обоснование инвестиционного проекта по созданию нового производства хозяйственных изделий из оцинкованного проката.

В третьей главе, занимающей большую часть работы, предложено создание нового предприятия на базе ликвидированного в ОАО «АК ЛМЗ» г. Лысьвы производства оцинкованной посуды. Цель и задачи курсовой работы были достигнуты путем составления бизнес-плана, расчета экономического обоснования инвестиционного проекта.

 Скачать реферат