Риски в управлении прибылью организации
12
3. Предприятие - S2, природа - S3. В расчете на плохую погоду Предприятие закупит 404 единиц продукции А и 124 единиц продукции В но реализует только 105 единиц продукции А и 124 единиц продукции В.
С3 = 404 х $3,5 + 124 х $6,0 + $100 = $2258
S3 = 105 х $5,0 + 124 х $9,0 = $1641
Р3 = $1641 - $2258 = - $617 (убыток).
4. Предприятие - S2, природа - S4.
В расчете на плохую погоду Предприятие закупит 404 единиц продукции А и 124 единиц продукции В и реализует всю закупленную продукцию.
С4 = 404 х $3,5 + 124 х $6,0 + $100 = $2258
S4 = 404 х $5,0 + 124 х $9,0 = $3136
Р4 = $3136 - $2258 = $878.
Таблица 2.6 - Платежная матрица
|
S3 |
S4 | |
|
S1 |
$1869.5 |
- $2450 |
|
S2 |
- $617 |
$878 |
На основании платежной матрицы определяем оптимальную стратегию закупки товара, такую стратегию, когда при любой стратегии природы Предприятие будет иметь постоянную среднюю прибыль.
X - частота применения Предприятием стратегии S1;
(1 - X) - частота применения Предприятием стратегии S2.
Составляем уравнение:
1869.5 X - 617 (1 -X) = - 2450X + 878 (1 - X)
1869.5X - 617 + 617X = - 2450X + 878 - 878X
1869.5X + 617X + 2450X + 878X = 617 + 878
5814.5X = 1495
X = 0,26, 1 -X = 0,74, отсюда
(105 А + 604 В) х 0,26 + (404 А + 124 В) х 0,74 = 27 А + 157 В + 299 А + 92 В = 326 А + 249 В.
Вывод: Закупая ежедневно 323 единиц продукции А и 245 единицы продукции В Предприятие при любой погоде будет иметь среднюю прибыль:
(326 х $5,0 + 249 х $9,0) - (326 х $3,5 + 249 х $6,0 + $100) = $1136.
Прогнозирование порога рентабельности и запаса финансовой прочности дочерней компании
Планируем продажу одного из изделий по v$ за штуку, можем приобретать их у оптовика по с$ за штуку.
Аренда палатки обойдется в C$ в неделю.
|
№ |
s |
cvar |
Сconst |
|
5 |
3.9 |
2.5 |
740 |
Определить: Каков порог рентабельности?
Qrent = $740: ($3,9 - $2,5) = 528 штук, или Srent = $3,9 х 528 = $2059.
Каким станет порог рентабельности, если арендная плата повысится на 50%?
Cconst = $740 х 1,5 = $1110
Qrent = $1110: ($3,9 - $2,5) = 793 штуки, или Srent = $3,9 х 793 = $3093
Увеличение Cconst поднимает порог рентабельности.
Каким будет порог рентабельности, если удастся увеличить цену реализации на 10%?
$3,9 х 1,1 = $4,29
Qrent = $740: ($4,29 - $2,5) = 413 штук, или Srent = $4,29 х 413 = $1772.
Повышение цены снижает порог рентабельности.
Каким будет порог рентабельности, если закупочная цена увеличится на 13.3%?
$2,5 х 1,133 = $2,83
Qrent = $740: ($3,9 - $2,83) =691 штука, или Srent = $3,9 х 691 = $2694,9
Сколько изделий должно быть продано для получения прибыли в сумме 490 $ в неделю?
Qprognos = ($740 + $490): ($3,9 - $2,5) = 878 штук
Sprognos = $3,9 х 878 = $3424.
Графически изобразить прибыль при различных уровнях продаж. Найти порог рентабельности.
Какой запас финансовой прочности будет иметь компания при сумме прибыли 490 $. в неделю?
Fа = 878 штук - 528 штук = 350 штук,
или $3,9 х 350 = $1365
F = ($1365: $3424) * 100 = 40%.
Прогнозирование операционного риска дочерней компании
1. Сила воздействия операционного рычага: BL2 = ($1700 - $1150): ($1700 - $1150 - $340) = 2,6
При изменении выручки от реализации на 1% прибыль от реализации изменится на 2,6%.
2. Прибыль сократится на 25% х 2,6 = 65%, т.е. удастся сохранить только 35% ожидаемой прибыли.
3. Рit = 0, т.е. прибыль сократится на 100%. Это может произойти при снижении выручки на 100%: 2,6 = 38,5%.
4. BL2 = Pmar: Рit или BL2 = (Cconst + Рit): Рit, или (Cconst + Рit) = Рit х BL2, отсюда Cconst = Рit х BL2 - Рit, отсюда Cconst = Рit (BL2 - 1)
Рit = $1700 - $1150 - $340 = $210
Ожидаемая операционная прибыль = $210 х 0,75 = $157,5
Cconst = (26 - 1) х $157,5 = $252, Таким образом нужно снизить Cconst на $340 - $252 = $88, или на $88: $340 = 0,26, или на 26%.
Формирование политики управления денежной наличностью материнской компании
Copt= √2FT/k = √2*140*5600000/0,15 = $102242. n = T/ Copt= 5600000/102242 = 55. Средний остаток средств на счете равен 102242/2 = 51121 или $51200. ТС = (С/2) *k + (T/C) *F = 51200*0,15 + 55*140 = $15380.
Целевой остаток Z = (3F σ2/4k) 1/3+ L, где k - относительная величина альтернативных затрат в расчете на день. Верхний предел Н = 3Z - 2L. Средний остаток средств на счете
Z m = (4 Z - L) /3
σ2 = 10002 = 1000000.
Целевой остаток
Z = (3*140*1000000/4*0,00035) 1/3 + 0 = 6694 $.
Верхний предел
H = 3*6694 - 2*0 = 20082 $.
Средний остаток средств на счете Z m = (26776 - 0) /3 = 8925 $.
Формирование политики управления запасами материнской компании
EOQ= √2fD/H. EOQ= √2*140*3540/6,4 =394 м3,средний размер запасов в натуральном выражении = EOQ/2 = 197 м3,средний размер запасов в стоимостном выражении = 197 м3* 2000 = $394000,стоимость каждой закупки при неизменных ценах = 394*2000 = $788000,суммарные затраты на поддержание запасов
Ct = H* EOQ/2 + F*D/ EOQ = 6,4*197 + 140*3540/394 = $2519,
уровень запасов, при котором делается заказ
RP = MU*MD = 12*7 = 84 м3,
наиболее вероятный минимальный уровень запасов
SS = RP - AU*AD = 84 - 10*5,5 = 29 м3 - ,
максимальный уровень запасов
MS = RP + EOQ - LU*LD = 84 + 394 - 8*4 = 446 м3.
Формирование оптимальной инвестиционной программы материнской компании
Стоимость источника "привилегированные акции" kpp = D / ppp, где: D - годовой дивиденд, ppp - цена привилегированной акции.
Скачать реферат