Обоснование и оценка инвестиционного проекта в сфере недвижимости
11
Таблица 3.1 Анализ ликвидности баланса, тыс, руб.
Баланс является абсолютно ликвидным если:
А1>П1, А2>П2, АЗ>ПЗ, А4<П4
1. 366,2<12200,9 520,4<16006,2 ; 2. 8420,4>0 ; 12266,5>0; 3. 6547,9>1466,9; 8575,2>1922,3;
4. 1523,3<4603; 1218,6<6541,5
Невыполнение этих неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса ЗАО «Петро-Инвест» отличается от абсолютной. В связи с этим можно сказать, что внешние обязательства предприятия превышают текущие активы, у предприятия не достаточно собственных оборотных средств, следовательно, не соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.
Следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса это анализ приближенный, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
Таблица 3.2 Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности
|
№ |
Наименование показателя |
Норматив |
Расчет |
Отклонение от норматива | ||
| 2003 | 2004 | 2003 | 2004 | |||
|
1 |
Общий показатель ликвидности,L1 |
>=1 | 0,52 | 0,52 | (-0,48) | (-0,48) |
|
2 |
Абсолютной ликвидности, L2 |
>0,2 | 0,03 | 0,03 | (-0,17) | (-0,17) |
|
3 |
Критической оценки, L3 |
>=0,7;>=1,5 | 0,72 | 0,79 | 0,02;(-0,28) | 0,09;(-0,21) |
|
4 |
Текущей ликвидности, L4 |
>=1 ; >=2 | 1,26 | 1,33 | 0,26;(-0,74) | 0,33;(-0,67) |
Результаты расчетов по данным ЗАО «Петро-Инвест» показали, что данный коэффициент, максимально приближен к нормативам, а также наблюдается положительная динамика коэффициентов, на конец отчетного периода показатели стали приближаться к оптимальным. Следовательно, ликвидность баланса ЗАО «Петро-Инвест» можно охарактеризовать как достаточную, предприятие располагает свободными ресурсами, но формирует их в основном за счет заемных средств. (Табл. 3.3)
Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Петро-Инвест»
Таблица 3.3Оценка относительных показателей финансовой устойчивости
|
№ |
Наименование |
Норматив |
Расчет |
Отклонение от норматива | ||
| 01.01.04 | 01.01.05 | 01.01.04 | 01.01.05 | |||
|
1 |
Коэф. финансовой напряженности, |
<=0,5 | 0,75 | 0,73 | 0,25 | 0,23 |
| 2 |
Коэф. финансовой независимости, |
>=0,5 | 0,25 | 0,27 | -0,25 | -0,23 |
|
3 |
К. общей фин. устойчивости, |
>=0,8-0,9 | 0,25 | 0,27 | -0,55 | -0,53 |
Финансовая устойчивость фирмы - это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.
1.Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния фирмы, ее независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии, или коэффициент финансовой независимости, который определяется как отношение собственного капитала к величине всего имущества предприятия (валюте баланса),
Кфн= Кс/В,
Где Кс - собственный капитал, В - валюта баланса.
Данный коэффициент характеризует уровень общей финансовой независимости, т.е. степень независимости фирмы от заемных источников финансирования. Таким образом, этот коэффициент характеризует долю собственного капитала в общем объеме пассивов. Рассчитав коэффициент автономии ЗАО «Петро-Инвест», видно, что в общем объеме имущества предприятия преобладают заемные средства, все обязательства фирмы не могут быть покрыты ее собственными средствами. Увеличение коэффициента автономии с 0,25 на начало отчетного периода до 0,27 свидетельствует о незначительном увеличение финансовой независимости фирмы, снижение риска финансовых затруднений в будущем. (Табл. 3.4)
Скачать реферат