Политика управления заемными источниками
6
Коэффициент автономии = [Cобственные средства]/[Совокупные активы (пассивы)]
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. Этот показатель является одним из основных коэффициентов, используемых при оценке несостоятельности предприятия. Нормальное значение этого коэффициента больше или равно 0,1 или 10% собственных средств в оборотных активах. Если же К<1, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, как, в какой мере, собственные оборотные средства покрывают затраты на приобретение производственных запасов и товаров.
K = Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = ([Собственные средства] - [Скорректированные внеоборотные активы])/[Оборотные активы]
Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации. Она определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам.
Доля просроченной кредиторской задолженности = Ф№1 стр.620/стр.700
Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации. Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. В мировой практике принято считать, что нормальное значение коэффициента равно 0,9, критическим считается снижение его до 0,75.
Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам = ([Долгосрочная дебиторская задолженность] + [Краткосрочная дебиторская задолженность] + [Потенциальные оборотные активы к возврату])/ [Совокупные активы (пассивы)]
Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ОАО "Пневмостроймашина" в абсолютном выражении за весь рассматриваемый период представлен в таблице 1.8.
Таблица 1.8
Анализ изменения показателей финансовой устойчивости в абсолютном выражении
|
Наименование финансового коэффициента |
Изменение | |||
|
Декабрь, 2005 |
Декабрь, 2006 |
В абс.выражении |
Темп прироста | |
|
1. Источники собственных средств |
521128,5 |
491642,0 |
-29 486,5 |
-5,7% |
|
2. Внеоборотные активы |
359523,0 |
462491,0 |
102 968,0 |
28,6% |
|
3. Источники собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат |
161605,5 |
29151,0 |
-132 454,5 |
-82,0% |
|
4. Долгосрочные кредиты и займы |
30414,0 |
149424,0 |
119 010,0 |
391,3% |
|
5. Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств |
192019,5 |
178575,0 |
-13 444,5 |
-7,0% |
|
6. Краткосрочные кредитные и заемные средства |
254016,0 |
350000,0 |
95 984,0 |
37,8% |
|
7. Общая величина источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств |
446035,5 |
528575,0 |
82 539,5 |
18,5% |
|
8. Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса |
189326,5 |
267699,0 |
78 372,5 |
41,4% |
|
9. Излишек источников собственных оборотных средств |
-27721,0 |
-238548,0 |
-210 827,0 |
760,5% |
|
10. Излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников |
2693,0 |
-89124,0 |
-91 817,0 |
-3 409,5% |
|
11. Излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат |
256709,0 |
260876,0 |
4 167,0 |
1,6% |
|
12.1. З-х комплексный показатель (S) финансовой ситуации |
0 |
0 | ||
|
12.2. |
1 |
0 | ||
|
12.3. |
1 |
1 | ||
|
финансовая устойчивость предприятия |
Нормальная финансовая устойчивость |
Допустимо неустойчивое состояние предприятия | ||
Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ОАО "Пневмостроймашина" в относительном выражении за весь рассматриваемый период представлен в таблице 1.9.
Таблица 1.9
Анализ изменения показателей финансовой устойчивости в относительном выражении
|
Наименование финансового коэффициента |
Изменение | |||
|
Декабрь, 2005 |
Декабрь, 2006 |
В абс.выражении |
Темп прироста | |
|
Коэффициент автономии |
0,57 |
0,42 |
-0,14 |
-25,2% |
|
Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) |
0,77 |
1,36 |
0,60 |
77,6% |
|
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств |
1,56 |
1,51 |
-0,05 |
-3,2% |
|
Коэффициент отношения собственных и заемных средств |
1,30 |
0,73 |
-0,57 |
-43,7% |
|
Коэффициент маневренности |
0,29 |
0,05 |
-0,25 |
-84,5% |
|
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами |
1,01 |
0,67 |
-0,35 |
-34,2% |
|
Коэффициент имущества производственного назначения |
0,60 |
0,63 |
0,03 |
5,5% |
|
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств |
0,06 |
0,23 |
0,18 |
322,7% |
|
Коэффициент краткосрочной задолженности |
63,6% |
52,3% |
-11,3% |
-17,8% |
|
Коэффициент кредиторской задолженности |
28,8% |
25,4% |
-3,4% |
-11,8% |
Скачать реферат