Оценка финансовой политики предприятия

7) составление финансовой отчетности по предприятию и сегментам деятельности в соответствии с действующими нормами и правилами с соблюдением требований стандартов;

8) финансовый анализ деятельности предприятия и его сегментов (приоритетных хозяйственных и географических сегментов, прочих сегментов в составе нераспределенных статей);

9) финансовый контроль деятельности предприятия и всех его сегментов.

Охватывая все формы финансовой деятельности предприятия, а именно: оптимизацию основных и оборотных средств, формирование и распределение прибыли, денежные расчеты и инвестиционную политику, финансовая стратегия исследует объективные экономические закономерности рыночных отношений, разрабатывает формы и способы выживания и развития при новых условиях.

Финансовая стратегия включает в себя методы и практику формирования финансовых ресурсов, их планирование и обеспечение финансовой стойкости предприятия. Всесторонне учитывая финансовые возможности предприятий, объективно оценивая характер внешних и внутренних факторов, финансовая стратегия обеспечивает соответствие финансово-экономических возможностей предприятия условиям, сложившимся на рынке.

На основании финансовой стратегии определяется финансовая политика предприятия по следующим основным направлениям финансовой деятельности: налоговая политика; ценовая политика; амортизационная политика; дивидендная политика; инвестиционная политика.

Основные принципы, обеспечивающие подготовку и принятие стратегических финансовых решений в процессе разработки финансовой стратегии предприятия представлены на рис.3.1.1

В процессе разработки финансовой стратегии особое внимание отводится производству конкурентоспособной продукции, мобилизации внутренних ресурсов, максимальному снижению себестоимости продукции, формированию и распределению прибыли, эффективному использованию капитала и т.п.

Большое значение для формирования финансовой стратегии имеет учет факторов риска. Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, инфляционных колебаний, финансового рынка.

Финансовая стратегия - это генеральный план действий предприятия, охватывающий формирование финансов и их планирование для обеспечения финансовой стабильности предприятия и включающий в себя следующее: а) планирование, учет, анализ и контроль финансового состояния; б) оптимизацию основных и оборотных средств; в) распределение прибыли.

Задачи финансовой стратегии:

1) определение способов успешного использования финансовых возможностей;

2) определение перспективных финансовых взаимоотношений предприятия с третьими лицами;

3) финансовое обеспечение операционной и инвестиционной деятельности;

4) изучение экономических и финансовых возможностей вероятных конкурентов, разработка и осуществление мероприятий по обеспечению финансовой стойкости.

Рис.3.1.1 Основные принципы, обеспечивающие подготовку и принятие стратегических финансовых решений в процессе разработки финансовой стратегии предприятия

Формирование и реализация финансовой стратегии как основы финансового планирования предприятия базируются на использовании инструментов: а) финансового управления - финансовый анализ, бюджетирование, финансовый контроль; б) рынка финансовых услуг - факторинг, страхование, лизинг.

В целях выработки кредитной политики предприятия рекомендуется провести анализ структуры пассива баланса и уровень соотношения собственных и заемных средств. На основании этих данных предприятие решает вопрос о достаточности собственных оборотных средств либо об их недостатке. В последнем случае принимается решение о привлечении заемных средств, просчитывается эффективность различных вариантов. В отдельных случаях предприятию целесообразно брать кредиты и при достаточности собственных средств, так как рентабельность собственного капитала повышается в результате того, что эффект от вложения средств может быть значительно выше, чем процентная ставка.

Принимая решение о привлечении заемных средств, предприятию целесообразно составить план их возврата, рассчитать за период кредита процентную ставку и определить суммы процентов по данному кредитному договору, а также источники их выплаты с учетом порядка и условий налогообложения прибыли. Следует также учитывать порядок налогообложения курсовых разниц в том случае, если кредит взят в валюте.

Финансовой службе предприятия рекомендуется:

рассчитать потребность в заемных средствах (при ее отсутствии - возможную выгоду от их привлечения);

правильно выбрать кредитную организацию (учитывая наличие лицензии, размер процентной ставки, способы ее расчета - сложным процентом или простым процентом, сроки погашения, формы выдачи, репутацию на рынке ценных бумаг, условия пролонгации кредитов и т.д.);

составить план погашения заемных средств и расчет процентной суммы с учетом особенностей налогообложения прибыли.

Рассмотрим порядок выбора предприятием кредитной организации. В 2008 году ОАО "Хлебозавод №2" планирует привлечь в 2008 году долгосрочный кредит 2400 тыс. руб. на капитальные вложения (модернизацию производства).

Банк "Девон - кредит" кредитует юридические лица на следующих условиях:

1) сумма кредита - 2400 тыс. руб.;

2) процентная ставка - 18% годовых;

3) срок кредита - 24 мес.

Комиссии:

а) за выдачу кредита - 3% от суммы кредита, уплачивается равными частями при погашении задолженности согласно графику;

б) за ведение банковского счета - 1,5% от суммы кредита, уплачивается равными частями при погашении задолженности согласно графику;

в) за ведение депозитного счета - 100 руб. в месяц.

Составим план погашения кредита банка "Девон - кредит", расчеты по кредитованию (простые проценты) представим в таблице 3.1.1

Таблица 3.1.1

План погашения кредита банка "Девон - кредит"

 Скачать реферат