Управленческая диагностика в менеджменте организации

Из приведённых данных видно, что по многим показателям рентабельности предприятие стабильно идёт вверх, что делает благоприятной атмосферу для вкладчиков и акционеров этого предприятию, а руководству завода можно смело проводить политику инвестирования в производство (что оно успешно и делает).

Для проведения анализа финансовой устойчивости баланс составим агрегированный (таблица 2.10).

Таблица 2.10 - Агрегированный баланс в 2008г, руб.

Количественно финансовая устойчивость может оцениваться двояко:

во-первых, с позиции структуры источников средств, во-вторых, с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. Соответственно выделяют две группы показателей, называемые условно коэффициентами капитализации и коэффициентами покрытия. В мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей. В частности, это - соотношение капитализированных (т.е. направленных на капитальные вложения и долгосрочные финансовые вложения) и собственных оборотных средств, темпы накопления собственных средств, соотношение краткосрочных и долгосрочных обязательств. Охарактеризуем наиболее известные из этой совокупности показатели.

Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, как показано в формуле (2.1).

Keq = Собственный капитал / Всего источников средств (2.1)

Keq на конец 2007= 2548644 / 15271695 =0,17

Keq на конец 2008=2811070 / 21786177 =0,12.

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Для ОАО «Новосибирская макаронная фабрика» наблюдается снижение данного показателя, что свидетельствует о снижение финансовой устойчивости предприятия.

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченных средств формула (2.2).

Ktdc =Привлеченные средства / Всего источников средств; (2.2)

Ktdc на конец 2007= (2548644 +0)/ 15271695= 0,83

Ktdc на конец 2008= (2811070+ 2069400)/ 21786177 = 0,88

Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована формула (2.3).

Kwc = Собственные оборотные средства / Собственный капитал; (2.3)

Kwc на конец 2007= 13477584/ 2548644 = 5,2

Kwc на конец 2008= 19988571/ 2811070 = 7,1

Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. Какие-либо универсальные рекомендации по величине этого показателя или тенденциям его изменения вряд ли возможны; все определяется спецификой отрасли или данного предприятия.

Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложении. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений формула (2.4).

Klta = долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы; (2.4)

Klta на конец 2007= 0/1794111=0

Klta на конец 2008=2069400/1797606=1,15

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е. в некотором смысле принадлежит им, а не владельцам предприятия.

В практике проведения финансового анализа используются следующие показатели:

- коэффициент текущей (общей) ликвидности или коэффициент покрытия;

- коэффициент быстрой ликвидности или «критической оценки»;

- коэффициент абсолютной ликвидности [20, с.322].

Коэффициент текущей (общей) ликвидности отражает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение предстоящего года.

Согласно стандартам считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах между 1 и 2 (иногда 3). Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться неплатежеспособным по этому виду кредита.

Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении компанией своих средств и неэффективном их использовании. Кроме того, особое внимание при анализе этого коэффициента обращается на его динамику.

Коэффициент быстрой ликвидности определяется как отношение ликвидной части оборотных средств (т.е. без учета материально-производственных запасов) к текущим обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности - Считается, что значение этого коэффициента не должно опускаться ниже 0,2. При условии предприятие имеет безукоризненную, полную денежную платежеспособность, при этом оптимальное значение не должно превышать 2 (таб.2.11).

Таблица 2.11- Показатели ликвидности ОАО «Новосибирская макаронная фабрика»

 Скачать реферат