Активация инновационной деятельности кризисного предприятия

1) систему экспресс - диагностики банкротства;

2) систему фундаментальной диагностики банкротства.

Российские методики и диагностика банкротства зачастую является попыткой адаптировать зарубежные модели в российской практике.

Существует несколько моделей диагностики банкротства:

- модель экспресс анализа финансового состояния;

- модель Ковалева - Волковой;

- модель Кадыкова – Сайфулиной;

- модель R – счета;

- методика оценки финансового состояния предприятия должна применяемого министерством по налогам и сбором.

Экспресс-диагностика банкротства характеризует систему регулярной оценки кризисных параметров финансового развития предприятия, осуществляемой на базе данных его финансового учета по стандартным алгоритмам анализа.

Основной целью экспресс - диагностики банкротства является раннее обнаружение признаков кризисного развития предприятия и предварительная оценка масштабов кризисного его состояния.

Первая модель экспресс анализ финансового состояния имеет своей целью проведение быстрой оценки платежеспособности предприятия его проводят по трем показателям:

- коэффициент текущей ликвидности:

Ктл= Оборотные активы / Краткосрочные обязательства, (1)

Нормативное значение Ктл=2.

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

Ксос= Собственный капитал – Внеоборотные активы/ Оборотные активы (2)

Нормативное значение Ксос=0,1

Предприятие считается платежеспособным, если оба показателя соответствии нормативного значения или выше его.

Если хотя бы один из показателей не соответствует нормативу, то предприятие считается не платежеспособным. Если предприятие платежеспособно, то рассчитывается коэффициент платежеспособности, если оба не платежеспособны, то коэффициент восстановления платежеспособности.

(3)

Если Кв>1, то предприятие имеет возможность восстановить свою платежеспособность в течение полугода.

Применим данную модель для нашего предприятия и выявим платежеспособно оно или нет. Экспресс анализ финансового состояния представлен в таблице 14.

Таблица 14 – Экспресс анализ финансового состояния

По результатам анализа можно сделать вывод о том, что предприятие находится в достаточно хорошем финансовом положении, об этом свидетельствует, что оба рассчитанных показателя выше нормативного значения, что свидетельствует о платежеспособности предприятия, а коэффициент восстановления платежеспособности >1 показывает, что предприятие не может утратить свою платежеспособность в течение полугода.

Разработана российскими экономистами В.В Ковалевым и О.Н Волковой. Она рассматривает изменение коэффициентов относительности некоторых значений.

, (4)

где N1 = Выручка от продаж / Среднюю стоимость запасов;

N2= Оборотные средства / Краткосрочные активы;

N3= Собственный капитал / Заемный капитал;

N4= Прибыль отчетного года / Заемный капитал;

N5= Прибыль отчетного года / Выручка от реализации продукции.

Если N>100, то предприятие находится в хорошем финансовом состоянии и риск банкротства не велик. Если N<100, то у предприятия тяжелое финансовое положение и высокий риск банкротства.

Применим данную модель в решении показателей, которые представлены в таблице 15.

Таблица 15 – Расчет показателей модели Ковалева – Волковой

По результатам решения можно сделать следующий ввод о том, что предприятие находится в хорошем финансовом состоянии и риск банкротства не велик.

Р.С. Сайфуллин и Г.Г. Кадыков предложили использовать для оценки вероятности банкротства предприятий рейтинговое число:

R = 2Ко + 0,1Ктл + 0,08Ки + 0,45Км + Кпр, (5)

где Ко – коэффициент обеспеченности собственными средствами;

Ко= Собственные оборотные активы / Оборотные активы

Ктл – коэффициент текущей ликвидности;

Ктл= Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Ки – коэффициент оборачиваемости активов;

Ки= Выручка от реализации / Стоимость активов

Км – коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции);

Км= Прибыль от реализации продукции / Выручку от реализации

Кпр – рентабельность собственного капитала;

Кпр= Прибыль до налогообложения / Собственный капитал.

Нормативное значение R в данной модели равно 1.

Расчет данных коэффициентов приведен в таблице 16.

Таблица 16 – Расчет коэффициентов по модели Кадыкова - Сайфулина

 Скачать реферат