Достижение рекордных уровней прибыльности

Насколько велика доля накладных производственных расходов и затрат на плохое качество? Круговая диаграмма на рис. 1.3 показывает распределение затрат в процентах от валового дохода для 1000 ведущих американских производственных компаний.

При наличии сильной поддержки со стороны руководства к концу первого или второго года компания может сократить накладные производственные расходы и затраты на плохое качество на 20%. для большинства компаний повышение рентабельности на 4-7% от валового дохода менее чем за два года представляется достижимой целью. Метод "бережливое производство + шесть сигм" воздействует на эти затраты эффективнее любой методики совершенствования, применявшейся ранее, поскольку одновременно улучшается и качество, и скорость процесса.

Стоимость материалов и накладные производственные расходы плюс затраты на плохое качество - мощнейшие рычаги снижения затрат

Рис. 1.3. Средства воздействия на затраты

В разных отраслях распределение элементов секторной диаграммы различно. Например, для одного производителя высокотехнологичного электронного оборудования накладные производственные расходы и затраты на оплату труда составляли лишь 12% валового дохода. Зачем такой компании интересоваться методом "бережливое производство + шесть сигм"? Одна компания хотела сократить время поставки с 10 до 2 дней, что привело к росту валового дохода на 15%. Этой компании также нужно было снизить затраты, вызванные плохим качеством.

Однако не думайте, что метод "бережливое производство + шесть сигм" воздействует только на накладные производственные расходы и затраты на плохое качество. Как уже было сказано, "бережливое производство + шесть сигм" можно использовать для повышения скорости любого процесса, будь то разработка продукции, регистрация и исполнение заказов, изменения в проекте, обслуживание клиентов, - тем самым создавая ценность во всех секторах диаграммы.

Ценностное предложение метода "бережливое производство + шесть сигм"

Задайте себе следующие вопросы:

Уходит ли у вас на создание добавленной ценности для клиента менее 5% общего времени выполнения процесса?

Каким конкурентным преимуществом обладала бы моя фирма, если бы мы могли осуществлять поставку на 50-80% быстрее?

Какую финансовую выгоду можно было бы получить в результате снижения накладных производственных расходов и затрат на плохое качество, на 20%?

Насколько мог бы возрасти денежный поток/сократиться дебиторская задолженность, если объем незавершенного производства и запасы готовой продукции уменьшились бы на 50-80%?

Каким был бы рост валового дохода благодаря снижению времени поставки и ускорению вывода новых продуктов на рынок?

Помимо такого эффекта применения метода "бережливое производство + шесть сигм" существует множество путей, которыми "бережливое производство + шесть сигм" может способствовать повышению акционерной стоимости. Например, в табл. 1.1 показано, какие выгоды может получить упомянутый нами поставщик деталей первого уровня.

Таблица 1.1. Операционные и экономические выгоды метода "бережливое производство + шесть сигм" с точки зрения поставщика первого уровня

Эта компания доказала, что метод "бережливое производство + шесть сигм" - идеальный инструмент повышения акционерной стоимости. Он позволяет увеличить операционную прибыль и сократить капитальные затраты, тем самым увеличивая числитель и уменьшая знаменатель. для автопоставщика применение этого метода позволило увеличить показатель ROIС с 10% до 33%.

В табл. 1.2 показано влияние снижения затрат как рычага на другие показатели деятельности фирмы (рис. 1.3).

Можно заметить, что указанные амбициозные цели, в сущности, идеитичны целям компании General Еlectriс, рассмотренным в предисловии.

Оборачиваемость незавершенного производства и запасов готовой продукции можно увеличить, как правило, вдвое или втрое (подробнее об этом речь пойдет в главе 3). Расчет процентных показателей, представленных в табл. 1.2, велся исходя из предположения о неизменности валового дохода. Однако в действительности многие компании увеличивают объем продаж. В конце концов, если вы стали лучшим поставщиком отрасли с точки зрения качества, поставок и новых продуктов, в большинстве случаев это приводит к увеличению доли компании на рынке.

Таблица 1.2. Эффективность метода "бережливое производство + шесть сигм"

Подобные достижения оказывают непосредственное влияние на один из ключевых факторов стоимости корпораций - рентабельность инвестированного капитала (RОIС). Одна из основ метода "бережливое производство + шесть сигм" - понимание связи между созданием акционерной стоимости и конкретными шагами по совершенствованию бизнеса.Для определения этой связи устанавливается "прямая" линия создания стоимости, связывающая проекты и ключевые факторы стоимости компании ROIС и рост валового дохода. Эта связь подтверждается эмпирическими данными фондовой биржи, приведенными в конце главы для 340 ведущих американских компаний (с разрешения фирмы МсКinsеу & Соmраnу). График отношения надбавки, которую фондовая биржа платит сверх балансовой стоимости (отношение рыночной стоимости к балансовой), к росту валового дохода и экономической прибыли (определяемой как доход на инвестированный капитал в % - RОIС минус средневзвешенная стоимость капитала в % - WАСС), которая, в свою очередь, способствует повышению акционерной стоимости, приведен на рис. 1.4.

Основные биржевые мультипликаторы, подверженные наибольшему влиянию со cтороны RОIС

Рис. 1.4. Эмпирическая связь междуR ОIС, ростом и биржевой ценой: "гора стоимости"

Следует обратить внимание на то, что показатель RОIС, измеряющий отношение прибыли к инвестированному капиталу, - самый мощный фактор биржевых мультипликаторов балансовой стоимости (на который указывает резкий подъем по мере увеличения RОIС). Рост валового дохода - второй по силе фактор.

Взаимозависимость между RОIС и ростом валового дохода можно свести до одного показателя: чистой приведенной стоимости (NPV-net present value). На протяжении всей книги говорится о том, что показатель NPV используется для отбора приоритетных проектов, поскольку его высокое значение указывает на большую вероятность того, что совершенствование приведет к повышению акционерной стоимости. NPV можно применять на многих уровнях: к общим потокам создания ценности (ряд направлений деятельности, создающих ценность для заказчика) или к отдельным проектам. Упомянутый выше автопоставщик первого уровня производил всю продукцию в рамках одного потока создания ценности (производство тормозных шлангов). Если компания выпускает несколько линеек продуктов или действует на многих рынках, она должна выбрать, каким из потоков создания ценности следует заняться в первую очередь. Лучший критерий выбора именно показательNPV. Вообще мы рекомендуем вам отбирать потоки создания ценности для совершенствования по критерию потенциального увеличения чистой приведенной стоимости. Нет сомнений, что эти проекты внесут наибольший вклад в повышение акционерной стоимости.

 Скачать реферат