Оценка рыночной позиции фирмы (на примере ОАО "Островское")

Таким образом, формула издержек за период будет иметь следующий вид:

Найдем точку безубыточности (ТБ) бизнеса при принятой структуре издержек:

Нижней границей маржи безубыточности (МБ) обычно считается 10%. Определим объем чистой выручки (ЧВ) при марже безубыточности = 10%:

Получившаяся сумма существенно превышает объем чистой выручки, достигнутый как в отчетном периоде, так и за прошлый год. Поэтому достижение рассчитанного объема ЧВ кажется проблематичным, ведь такое низкое его значение обуславливается объективными причинами, такими как ухудшение покупательской способности населения и конкуренцией. Поэтому наряду с мерами, обеспечивающими рост объемов чистой выручки предприятию необходимо снижать издержки.

Проанализируем, насколько необходимо снизить переменные издержки, чтобы обеспечить достижение бизнесом маржи безубыточности = 10% при достигнутых в прошлом году объемах чистой выручки. Оставим неизменными постоянные издержки. Точка безубыточности в этом случае:

Тогда валовая маржа должна быть равна:

Таким образом, ставка переменных издержек в этом случае должна составлять 100% - 12,2% = 87,8%, т. е. их необходимо снизить на 4,3%, что в принципе реально.

Итак, для достижения прибыльности предприятию необходимо двигаться в двух направлениях: увеличивать объемы реализации за счет успешной конкурентной борьбы, а также более эффективно управлять издержками.

Оценка рыночной позиции фирмы.

Характеристика фирмы.

До развития в нашей стране рыночных отношений предприятие входило структурной единицей в систему потребительской кооперации, обслуживая своей деятельностью целый район (Островский район Костромской области). В сферу его функций входило обеспечение населения промышленными и продовольственными товарами, заготовительная и производственная деятельность, сфера обслуживания. Предприятие располагало обширными торговыми и производственными площадями, имело большой оборот; деятельность была прибыльной; предприятие, по сути, было монополистом в своей сфере. Эта информация приведена для того, чтобы были более понятны причины, лежащие в основе сегодняшнего критического положения предприятия.

В сегодняшних условиях для предприятия являются бременем многие основные средства – ситуация на рынке не позволяет использовать их. Практически свернута любая деятельность, кроме торговой, причем большей частью продовольственными товарами. Торговля ведется как в относительно благополучном районном центре, так и в отдаленных деревнях всего района. Предприятие сильно зависит от покупательной способности населения. По существу проблемы предприятия начались сначала с кризисом промышленности и сельского хозяйства в районе, а затем усугубились задержками с выплатами бюджетникам.

Существенной проблемой для акционерного общества на сегодняшний день является конкуренция (в основном со стороны частных предпринимателей). Более мягкое налоговое бремя и отсутствие проблем, описанных выше, позволяет им снижать цены, тем самым выигрывая в конкурентной борьбе у ОАО “Островское”.

Проведенный анализ отдельных сторон финансово-хозяйственной деятельности ОАО “Островское” в своей совокупности и позволяет судить о том положении, которое занимает фирма на рынке. Подытожим полученные при анализе данные и сделанные выводы.

Вертикальный анализ выявил, что хозяйственные средства предприятия сосредоточены в основном в основных средствах (до 95% от всех хозяйственных средств) при явном недостатке оборотных средств (менее 5%). Согласно же горизонтальному анализу имеем снижение показателей за отчетный период: незначительное – по основным средствам и существенное – по оборотным активам: всего на 16,6%, а по отдельным статьям свыше 40%. При изначальном недостатке оборотных средств у предприятия такая тенденция расценивается, как явно негативная. Отметим, что на фоне убыточной деятельности предприятие не способно поддерживать состояние своей материально-технической базы на достаточно высоком уровне.

По аналогии с тем, что в структуре актива баланса львиную долю занимают основные средства, так и в пассиве примерно такую же долю занимает собственный капитал: 95,83% – на начало года и 93,84% к концу. Как видно, предприятие практически не пользуется привлеченными средствами (как долгосрочными, так и краткосрочными), что объясняется неустойчивой ситуацией на рынке заимствований, а также невозможностью выплачивать высокие проценты за пользование банковскими ссудами в свете убыточной хозяйственной деятельности. А основная часть привлеченных средств – расчеты с кредиторами. Необходимо отметить также, что в кредиторской задолженности большая часть - задолженность перед дочерними обществами, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, перед бюджетом.

Горизонтальный анализ выявил некоторое уменьшение собственного капитала за счет убытков, а также существенный рост (46,7%) кредиторской задолженности. Все это в целом ухудшает структуру источников формирования имущества.

Анализ ликвидности проводился с использованием как относительных, так и абсолютных показателей. Анализ абсолютных показателей проводился с целью выявить, какие источники средств, и в каком объеме используются для покрытия товарных запасов. Исходя из соотношения собственных оборотных средств, нормальных источников формирования запасов и собственно товарных запасов можно судить о финансовой устойчивости и ликвидности хозяйствующего субъекта. Так на начало года имеем такую картину: ЗЗ = 462 760 тыс. руб.; ИФЗ = 1 009 026 тыс. руб.; СОС = 183 462 тыс. руб. Здесь выполняется неравенство СОС < ЗЗ < ИФЗ, т. е. предприятие находится в ситуации с нормальной финансовой устойчивостью. На конец же года ситуация резко ухудшилась. Об этом свидетельствует отрицательное значение показателя СОС.

Похожие выводы можно сделать, проанализировав относительные показатели, основными из которых являются различные показатели ликвидности. Так коэффициент текущей ликвидности равен 1,48 в начале года и 0,79 – в конце при нормативе в 2. Коэффициент быстрой ликвидности соответственно 0,27 и 0,1 соответственно при нормативе 1. И, наконец, коэффициент абсолютной ликвидности – 0,021 и 0,008 (норматив – 0,2¸0,3). Налицо существенное отклонение показателей от нормативных даже на начало года, а в конце года ситуация становится просто критической.

В связи с такой ситуацией предприятие было проанализировано с точки зрения его возможного банкротства при помощи расчет индекса Альтмана. Однако его значение для данного предприятия Z = 9,33 существенно превышает предложенную Альтманом нижнюю границу (2,675), что связано с существенным превышением собственного капитала над привлеченным. Наиболее точную оценку этого коэффициента можно получить, использовав при расчете рыночную оценку собственного капитала, а не балансовую. Таким образом, хотя деятельность предприятия и убыточна, но согласно этому методу банкротство предприятию в ближайшем будущем не грозит.

 Скачать реферат