Планирование финансов компаний
9
Вывод: По данным таб.9 видим, что Денежные средства у предприятия В выросли на 52%. Уставный капитал вырос на сумму краткосрочного кредита у предприятия А. Мы предположили, что вместо заемных денежных средств на предприятии В будут использоваться эмиссия обыкновенных акций, за счет этого на предприятии В возросла прибыль на 15%. Балансы активов и пассивов равны. Следовательно, предприятие не нуждается в дополнительном финансировании.
Анализ способов привлечения денежных средств (Расчеты)
В таблице 10 и 10а приведены основные характеристики деятельности предприятий А и В, и показатели оценки рентабельности, оборачиваемости и ликвидности. Произведем расчеты для двух предприятий и результаты сведем в таблицы.
1. Группа показателей рентабельности. Рентабельность общих активов по балансовой стоимости:
Ра = ЧП/ОА, где ОА – общие активы.
Для предприятия А: 6426,08 / 61210,35 = 0,10
1666,38 / 61452,02 = 0,03
1000,25 / 62798,10 = 0,01
1357,30 / 64689,50 = 0,02
4023,93 / 64689,50 = 0,06
Для предприятия В: 6426,08 / 61210,35 = 0,10
1666,38 / 61452,02 = 0,03
1000,25 / 63969,60 = 0,01
1357,30 / 66486,50 = 0,02
4023,93 / 66486,50 = 0,06
Рентабельность инвестиционного капитала:
Ри = ЧП/И
Для предприятия А и В эта рентабельность составляет одинаковый результат:
1666,38 / 9136,75 = 0,18 – первый месяц
4023,93 / 9136,75 = 0,44 – за квартал
Рентабельность акционерного капитала6
Рак = ЧП/АК
Для предприятия А: 64260,8 / 41527,5 = 0,15
1666,38 / 41527,5 = 0,04
1000,25 / 41527,5 = 0,02
1357,30 / 41527,5 = 0,03
4023,93 / 41527,5 = 0,09
Для предприятия В: 6426,08 / 46020,1 = 0,15
1666,38 / 46020,1 = 0,04
1000,25 / 46020,1 = 0,02
1357,30 / 46020,1 = 0,03
4023,93 / 46020,1 = 0,09
Рентабельность продаж:
Рп = ЧП/Вр
Рентабельность продаж также составит одинаковые показатели для двух предприятий:
6426,08 / 11430,29 = 0,56
1666,38 / 12001,80 = 0,14
1000,25 / 12841,90 = 0,08
1357,30 / 14126,10 = 0,09
2. Группа показателей оборачиваемости. Оборачиваемость общих активов оценивается:
Оа = Вр/ОА
Для предприятий А и В показатели одинаковые:
11430,29 / 61210,38 = 019
12001,80 / 61452,02 = 0,19
12841,90 / 62798,10 = 0,20
14126,10 / 64689,50 = 0,22
Оборачиваемость акционерного капитала:
Для предприятия А: 11430,29 / 41527,50 = 0,27
12001,80 / 41527,50 = 0,29
12841,90 / 41527,50 = 0,31
14126,10 / 41527,50 = 0,34
Для предприятия В: 11430,29 / 460220,10 = 0,25
12001,80 / 46020,10 = 0,26
12841,90 / 46020,10 = 0,28
14126,10 / 46020,10 = 0,31
Оборачиваемость оборотного капитала:
Оок = Вр/ОК
Для предприятия А: 11430,29 / 9520,47 = 1,2
12001,80 / 6884,87 = 1,7
12841,90 / 8227,29 = 1,6
14126,10 / 9926,76 = 1,4
Для предприятия В: 11430,29 / 9520,47 = 1,2
12001,80 / 6884,87 = 1,7
12841,90 / 9125,81 = 1,4
14126,10 / 11723,8 = 1,2
3. Группа показателей ликвидности. Коэффициент общей платежеспособности:
Коп = ОК/ТП
Для предприятия А: 9520,47 / 13256,77 = 0,72
6884,87 / 18258,14 = 0,38
8227,29 / 20270,38 = 0,40
9926,76 / 21804,68 = 0,45
Для предприятия В: 9520,47 / 13256,77 = 0,72
6884,87 / 13765,54 = 0,50
9125,81 / 15777,78 = 0,58
11723,8 / 17312,08 = 0,68
Коэффициент немедленной ликвидности:
Кнл = ВА/КЗ
Для предприятия А: 0 / 11832,06 = 0
2251,02 / 12177,92 = 0,18
3498,53 / 12711,97 = 0,27
Для предприятия В: 0 / 7339,46 = 0
3150,14 / 7685,32 = 0,41
5295,58 / 8219,37 = 0,64
Представим данные расчеты по двум предприятиям в таблицах 10 и 10а
Таблица 10
|
Наименование показателя |
Отчетный период |
Месяцы |
Итого за квартал | ||
|
1 |
2 |
3 | |||
|
Инвестиции |
0 |
9136,75 |
0 |
0 |
9136,75 |
|
Выручка от реализации |
11430,29 |
12001,8 |
12841,9 |
14126,1 |
38969,8 |
|
Себестоимость продукции |
8673,01 |
9222,65 |
10060,5 |
27956,16 | |
|
Акционерный капитал |
41527,5 |
41527,5 |
41527,5 |
41527,5 |
41527,5 |
|
Оборотный капитал |
9520,47 |
6884,87 |
8227,29 |
9926,76 |
9926,76 |
|
Чистая прибыль |
6426,08 |
1666,38 |
1000,25 |
1357,3 |
4023,93 |
|
Проценты за кредит |
0 |
1245,82 |
2368,97 |
2368,97 |
5983,76 |
|
Ставка налога на прибыль |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
|
Текущие активы |
9520,47 |
6884,87 |
8227,29 |
9926,76 |
9926,76 |
|
Общие активы |
61210,35 |
61452 |
62798,1 |
64689,5 |
64689,5 |
|
Высоколиквидные активы |
10169,49 |
0 |
2251,62 |
3498,53 |
3498,52 |
|
Текущие пассивы |
13256,77 |
18258,1 |
20270,4 |
21804,68 |
21804,68 |
|
Общие пассивы |
61210,35 |
61452 |
62798,1 |
64689,5 |
64689,5 |
|
1. Оценка рентабельности | |||||
|
Рентабельность общих активов |
0,1 |
0,03 |
0,01 |
0,02 | |
|
Рентабельность инвестиционного капитала |
0 |
0,18 |
0 |
0 | |
|
Рентабельность продаж |
0,56 |
0,14 |
0,08 |
0,09 | |
|
Рентабельность собственных средств |
0,15 |
0,04 |
0,02 |
0,03 | |
|
2. Оценки использования активов | |||||
|
Оборачиваемость общих активов |
0,19 |
0,19 |
0,2 |
0,22 | |
|
Оборачиваемость акционерного капитала |
0,27 |
0,29 |
0,31 |
0,34 | |
|
Оборачиваемость оборотного капитала |
1,2 |
1,7 |
1,6 |
1,4 | |
|
3. Оценки финансового состояния | |||||
|
Коэффициент общей ликвидности |
0 |
0,58 |
0,67 |
0,78 | |
|
Коэффициент немедленной ликвидности |
0 |
0 |
0,18 |
0,24 | |
|
Коэффициент общей платежеспособности |
0,72 |
0,38 |
0,4 |
0,45 | |
Скачать реферат