Управление финансовыми результатами на основе маржинального подхода
14
Таблица 5
Анализ оборачиваемости оборотного капитала
| № п/п | Показатели | 2003 г., руб. | 2004 г., руб. | Изменения |
| абс., руб. | ||||
|
1 |
Запасов сырья и материалов | 44,88 | 49,15 | 4 |
|
2 |
Незавершенного производства | 23,93 | 23,94 | 0 |
|
3 |
Запасов готовой продукции | 59,97 | 101,38 | 41 |
|
4 |
Дебиторской задолженности | 60,99 | 68,03 | 7 |
|
5 |
Кредиторской задолженности | 40 | 44,3 | 4 |
|
6 |
Продолжительность оборота наличности (стр.1+стр.2+стр.3+стр.4-стр.5) | 149,77 | 198,2 | 48 |
Объем реализованной продукции в 2004 г. на 12,21% выше, чем в 2003 г., а себестоимость реализованной продукции выше на5,71%. Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с 79700 тыс. руб. до 99200 тыс. руб., или на 24,47 %, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.
Прирост чистого оборотного капитала на 69900 тыс. руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2004 г. на 26650 тыс. руб. больше той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2004 г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.
Коэффициент общей ликвидности без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше 9/1 можно считать слишком высоким. Причиной роста чистого оборотного капитала является: рост объема продаж. И увеличение периодов оборачиваемости.
Вторая из перечисленных причин менее существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с 44,88 до 49,15 дней, несмотря на то что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщиками с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с 60,99 до 68,03 дней. Этот срок представляется слишком малым. Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с 50,97 до 101,38 дня, причем точную причину этого установить возможно.
3. При условии роста выручки от реализации на 15% построим прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период, используя прогнозные показатели функционирования предприятия (табл.6).
Таблица 6
Прогнозные показатели функционирования предприятия
| Показатель | Кварталы | Итого | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
|
Прогнозный объем реализации в натуральных единицах | 617 | 617 | 617 | 617 | 2468 |
|
Прогнозная цена реализации единицы изделия | 250 | 250 | 250 | 250 | |
|
Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации | 70 | ||||
|
Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале | 30 | ||||
|
Процент от реализации следующего квартала для запасов на конец текущего квартала | 10 | ||||
|
Запас готовой продукции на конец прогнозного периода в натуральных единицах | 60 | ||||
|
Величина потребности в материалах на единицу изделия в нат. ед. | 2 | 2 | 2 | 2 | |
|
Процент от количества материала, необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала | 10 | ||||
|
Запас материала на конец прогнозного периода в натуральных единицах | 130 | ||||
|
Цена единицы материала | 40 | 40 | 40 | 40 | |
|
Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок | 50 | ||||
|
Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале | 50 | ||||
|
Величина прямых затрат труда на единицу изделия (в час) | 3 | 3 | 3 | 3 | |
|
Стоимость прямых затрат труда (в час) | 5 | 5 | 5 | 5 | |
Скачать реферат