Технология планирования торговой компании

Источниками финансирования являются:

1) средства стороннего инвестора в размере 8000, 0 тыс. руб.;

2) собственные средства предприятия в сумме 17 528 тыс. руб.

Расчет чистой прибыли на планируемый период, баланс денежных расходов и поступлений, потребность в оборотном капитале, оценка эффективности инвестиций ( на основе модели дисконтированных денежных потоков) представлены в таблицах.

В представленном балансе произведена оценка синхронности поступлений и расходования денежных средств. Расчеты выполнены в цехах на 1 января 2007 г. Нехватка денежной наличности во 2 и 3 кварталах 2007 г. будет покрываться предприятием из собственных источников.

Таблица 12. Расчет потребности в оборотном капитале, тыс. руб.

Расчет потребности в оборотном капитале произведен, исходя из планируемых нормативов оборотных средств по элементам, с учетом прогнозируемого ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Оценка эффективности инвестиций произведена на основе модели дисконтирования денежных потоков. Период расчета определен в 4 года с момента начала инвестирования. Расчет производится с учетом полученного инвестиционного кредита в сумме 8000 тыс. руб. при ставке 10% годовых. При этом, в расчет чистого денежного потока включены амортизационные отчисления, как собственный источник финансирования.

Анализ модели дисконтирования денежных потоков показывает, что при 10%-ной ставке инвестиционного кредита в сумме 8000 тыс.руб. возможно его погашение во втором полугодии 2009 г. При этом, инвестор получает проценты на вложенный капитал в сумме 3639 тыс.руб.

Дисконтный срок окупаемости проекта – 25 месяцев с начала инвестирования при ставке 10% годовых. Оценка эффективности проекта проведена в соответствии с принятой практикой по показателям чистой стоимости (NPV) и коэффициенту внутренней нормы прибыли (IRR). В соответствии с расчетом NPV положительная ожидается, начиная со второго полугодия 2009 г. Внутренняя норма прибыли по проекту составит 1,42 во втором полугодии 2009 г. и 1,87 в 2010 г.

Прибыль от реализации позволит осуществить финансирование развития предприятия, а также погашение кредита и процентов по кредиту, выплату дивидендов всем участникам проекта начиная с 2009 г.

Таблица 14. Отчет по прибыли, тыс. руб.

 Скачать реферат