Разработка подсистемы контроля в рамках финансового менеджмента
4
IV. Каждому коэффициенту (показателю) в зависимости от его значения присваивается класс. Кроме того, задаются веса коэффициентам исходя из целей предприятия - повышения платежеспособности и рентабельности. Веса выражены в процентах так, что каждый аспект финансового состояния "весит" 100%. Правила приведены в таблице 3.
Платежеспособность и рентабельность: о благоприятной ситуации можно говорить в том случае, если коэффициенты ликвидности и доходности имеют нормальные либо высокие значения (1-й или 2-й класс) и, наоборот, если значения данных показателей низкие, то необходимо активизировать работу по тщательному анализу финансовых ресурсов и по их рациональному использованию. Таким образом, вес коэффициента абсолютной ликвидности в 60% вполне обоснован. Коэффициентам быстрой и текущей ликвидности присваиваются веса в 25% и 15% соответственно, коэффициенту доходности - 100% (т. к. единственный показатель в аспекте финансового состояния).
Оборачиваемость: поскольку с ростом оборачиваемости запасов при прочих равных условиях увеличивается значение коэффициентов ликвидности, показателю оборачиваемости запасов задается самый большой вес в этом аспекте финансового состояния - 30%.
- Так как оборачиваемость дебиторской и оборачиваемость кредиторской задолженности влияет как на рентабельность, так и на платежеспособность, вес этих коэффициентов составит по 25%. - Оборачиваемость основных средств и оборачиваемость активов, скорее, влияют на перспективную платежеспособность предприятия, а потому этим показателям присваиваются небольшие веса - по 10%.
Финансовая устойчивость: теория и практика финансового менеджмента показывает, что с увеличением значения коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками (СОС) при прочих равных условиях растет значение коэффициента ликвидности. Более того, недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат приводит предприятие на грань банкротства, так как в данной ситуации даже увеличение коэффициентов автономии и маневренности позволяет повысить платежеспособность предприятия. В связи с этим коэффициенту, отражающему долю СОС в запасах, присваивается наибольший вес - 40%, остальным коэффициентам - по 30%.
Далее приведены результаты расчета (см. табл.4), где не только указаны конкретные значения, но и присвоен класс каждому коэффициенту в соответствии с вышеприведенными правилами.
Таблица 4. Результаты расчета финансовых коэффициентов
|
Финансовые коэффициенты |
Значение |
Класс коэффициента | ||||
|
Октябрь |
Ноябрь |
Декабрь |
Октябрь |
Ноябрь |
Декабрь | |
|
Платежеспособность | ||||||
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,0007 |
0,0003 |
0,0003 |
3 |
3 |
3 |
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
1,09 |
1,02 |
0,98 |
1 |
1 |
2 |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
1,84 |
1,80 |
1,75 |
2 |
2 |
2 |
|
Рентабельность | ||||||
|
Доходность |
0,88 |
0,99 |
0,80 |
3 |
3 |
3 |
|
Оборачиваемость | ||||||
|
Оборачиваемость доходов |
0,09 |
0,12 |
0,10 |
1 |
1 |
1 |
|
Оборачиваемость ОС |
0,16 |
0,21 |
0,17 |
1 |
1 |
1 |
|
Оборачиваемость запасов |
0,54 |
0,64 |
0,66 |
1 |
1 |
1 |
|
Оборачиваемость ДЗ |
0,33 |
0,48 |
0,41 |
3 |
2 |
2 |
|
Оборачиваемость КЗ |
0,41 |
0,50 |
0,50 |
2 |
1 |
1 |
|
Финансовая устойчивость | ||||||
|
Коэффициент автономии |
0,75 |
0.76 |
0,76 |
1 |
1 |
1 |
|
Доля СОС в запасах |
1,12 |
1,02 |
0,98 |
1 |
1 |
1 |
|
Маневренность СК |
0,27 |
0,25 |
0,24 |
1 |
1 |
1 |
Скачать реферат