Политика управления затратами на персонал коммерческого банка

Показатели

Варианты расчета

1

2

3

4

5

6

7

8

Общая потребность в капитале

100

100

100

100

100

100

100

100

Варианты структуры капитала %

2.1 СК

25

30

40

50

60

70

80

100

2.2 ЗК

75

70

60

50

40

30

20

0

Уровень предполагаемых дивидендных выплат, %

7,0

7,2

7,5

8,0

8,5

9,0

9,5

10,0

Уровень ставки % за кредит с учетом премии за риск, %

11,0

10,5

10,0

9,5

9,0

8,5

8,0

0,0

Ставка налога на прибыль 24%

0,24

0,24

0,24

0,24

0,24

0,24

0,24

0,24

Налоговый корректор:

1-стр.5

0,76

0,76

0,76

0,76

0,76

0,76

0,76

0,76

Уровень ставки % за кредит с учетом налогового корректора: стр.4*стр.6

8,36

7,98

7,6

7,22

6,84

6,46

6,08

0

Стоимость составных частей капитала (К)

8.1 собственной части К

стр.2.1*стр.3/100

1,75

2,16

3

4

5,1

6,3

7,6

10

8.2. заемной части К

стр.2.2*стр.7/100

6,27

5,586

4,56

3,61

2,736

1,938

1,216

0

Средневзвешенная стоимость капитала, %

(стр.8.1*стр.2.1+ стр.8.2*стр.2.2)/100

5,14

4,5582

3,936

3,805

4,1544

4,9914

6,3232

10

Показатели

При использовании финансового рычага в размере

0%

20%

80%

Собственный капитал (S), тыс. долл.

1000

800

400

Заемный капитал (D), тыс. долл.

0

200

600

Стоимость заемного капитала (k), %

0

10

15

Абсолютное значение годовой платы за заемный капитал (I=k*D), тыс. долл.

0

20

90

Операционная прибыль (EBIT), тыс. долл.

300

300

300

Чистая прибыль при отсутствии налога

(ЧП = EBIT – I), тыс.долл.

300

280

210

Доходность собственного капитала (ЧП/S), %

0,3

0,35

0,525

Увеличение операционной прибыли (EBIT) на 10% приведет к изменению чистой прибыли на

30

30

30

Эффект финансового рычага (как процентное изменение чистой прибыли при изменении операционной прибыли на 1%)

0

-1,83

-16,50