Риск процентной ставки

ВВЕДЕНИЕ

Любое коммерческое предприятие в своей деятельности постоянно сталкивается с различными рисками. Под рисками в данной работе подразумевается угроза финансовых потерь под воздействием как внутренних, так и внешних факторов. Среди наиболее важных финансовых рисков для банков принято выделять следующие виды рисков: кредитный, процентный, рыночный, валютный риски и риск ликвидности. В настоящее время органы банковского регулирования и коммерческие банки в странах с развитой финансовой системой рассматривают процентный риск как второй по важности (после кредитного риска) вне зависимости от размера капитала банка. Считается, что его влияние на капитал и прибыль банков возрастает. В России до недавнего времени процентному риску уделялось очень мало внимания. Между тем экономические данные показывают, что с процентным риском нужно считаться. В подтверждение этому можно привести следующие доводы. Начиная с осени 1996 года и вплоть до финансовых потрясений 1997 года единственным существенным макроэкономическим изменением в экономике России было постепенное и неуклонное снижение рыночных процентных ставок. Если взять такой показатель эффективности работы банка, как рентабельность капитала, то мы увидим, что по итогам первого квартала 1997 года средняя рентабельность капитала ста крупнейших банков России снизилась по сравнению с концом 1996 года с 45% до 24%, а средняя рентабельность ста пятидесяти малых и средних банков, проанализированных еженедельником “Аргументы и Факты”, снизилась с 50% до 20%. В целом по всей банковской системе наблюдалось снижение рентабельности капитала в 2-2,5 раза.1

Таким образом, можно считать, что сильное снижение рентабельности капитала банков было обусловлено не чем иным, как неблагоприятным изменением рыночных процентных ставок.

Целью данной работы является анализ риска процентной ставки, как одного из основных банковских рисков, значительно влияющих на результат экономической деятельности. Конечно же, банк может выбрать такой вариант работы, при котором риск процентной ставки будет оказывать незначительное влияние. Но в таком случае банк не сможет приносить его владельцам максимальную прибыль, которая по сути является целью деятельности любого из ныне существующих коммерческих банков. Процентным риском можно и нужно эффективно управлять, а не уходит от него. Для этого в данной работе будут освящены основные методы анализа и контроля процентного риска.

И, перед тем как непосредственно перейти к изложению данного вопроса, автору хотелось бы еще раз отметить особую важность этой проблемы как для эффективного функционирования банковской системы в частности, так и экономики в целом.

Риск процентной ставки.

По мнению Питера С Роуза, автора популярного учебника по банковскому менеджменту, “…среди всех видов риска с которыми сталкиваются банки, не найдется другого, анализу и контролю которого, уделяется столько внимания в последние годы, как риску процентных ставок, поскольку изменение уровня процентных ставок может негативно воздействовать на доходы и стоимость банковских активов, пассивов и капитала”.1

В России до недавнего времени процентный риск не представлял серьезной проблемы для большинства банков. Это объясняется тем, что в портфелях банков почти не было средне- и долгосрочных активов и пассивов, а краткосрочные процентные ставки регулярно пересматривались. На финансовое состояние банков значительно сильнее влияли кредитный риск и риск ликвидности. Кроме того, высокая инфляция позволяла банкирам поддерживать высокий уровень процентного спрэда, поглощавшего процентный риск. В условиях же сильных потрясений финансовой системы, процентный риск становится практически непредсказуемым, а потому, неактуальным. Так что же такое процентный риск.

Несмотря на определенную популярность темы финансовых рисков, автору так и не удалось отыскать ни в отечественной, ни в зарубежной литературе четкого определения понятий финансового риска вообще и риска процентной ставки в частности.

Если свести воедино все сведения о финансовом риске, то можно представит следующее его определение. Финансовый риск - абсолютная (относительная) величина или вероятностный показатель возможных потерь экономического субъекта в заданных условиях в течение заданного периода времени в будущем. Под экономическим субъектом в данном определении подразумевается любая коммерческая организация либо индивидуальный предприниматель. Под потерями подразумевается уменьшение прибыли (увеличение убытков) и/или уменьшение размера собственных средств субъекта. Абсолютная величина потерь выражается в денежной сумме. Относительная величина потерь может быть выражена в процентном отношении к собственным средствам, активам.

Среди множества финансовых рисков в банковской сфере можно выделить следующие наиболее важные риски:2

I. Кредитный риск. Возможные потери банка в результате несоблюдения заемщиком условий кредитного договора.

II. Риск несбалансированной ликвидности. Потери, которые могут возникнуть в ситуации, когда банк вынужден привлекать для обеспечения ликвидности дополнительные средства под более высокий процент, чем обычно.

III. Рыночный риск. Возможные потери от колебания рыночных котировок на финансовые инструменты, из которых сформированы активы банка.

IV. Валютный риск. Потери банка как результат колебания курсов валют.

V. Риск недополучения прибыли (риск упущенной финансовой выгоды). Возможное уменьшение чистой прибыли в результате внезапного изменения законодательства, экономических условий, других внешних или внутрибанковских факторов.

VI. Риск неплатежеспособности. Потери, которые возникают в результате реакции рынка на отрицательный капитал банка. Эти потери могут выражаться в завышенных ставках процента по привлеченным средствам по сравнению со среднерыночными, заниженных ценах на реализуемые в срочном порядке активы и т. д.

VII. Риск процентной ставки. Потери от воздействия движения рыночных процентных ставок на прибыль и капитал.

Различные виды финансовых рисков взаимосвязаны между собой. Так, например, валютный риск можно рассматривать как разновидность рыночного риска. Риск неплатежеспособности почти всегда означает и риск несбалансированной ликвидности, в то время как обратное, вообще говоря, неверно. Возможность внезапного изменения законодательства порождает одновременно риск упущенной финансовой выгоды и валютный риск (опосредованно через влияние на курс национальной валюты). Такие различные по силе и характеру взаимосвязи осложняют анализ и контроль финансовых рисков. Ранжирование рисков в порядке важности для конкретного банка определяется величиной возможных потерь и зависит от его специализации, характера деятельности, сегмента рынка и других индивидуальных особенностей.

Теперь перейдем конкретно к рассмотрению процентного риска. Но для начала попробуем дать ему определение. Процентный риск относится к основным банковским рискам. Кроме того процентный риск, это риск активных операций банка. По аналогии с приведенным выше определением финансового риска определим понятие процентного риска.

 Скачать реферат