Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Сверхликвидные активы

Коэффициент маневренности = –––––––––––––––––––––

оборотного капитала Оборотный капитал

Этот показатель характеризует долю денежной наличности и быстрореализуемых ценных бумаг в оборотных средствах, т.е. определяет возможность предприятия быстрой переориентации инвестиций и уплате полученных кредитов.

Анализ платежеспособности предприятия.

Коэффициенты ликвидности баланса показывают, насколько компоненты оборотного (рабочего) капитала покрывают текущие обязательства предприятия. Они определяются по данным на конец отчетного периода. Чем выше доля наиболее ликвидных статей в оборотных средствах, тем выше платежеспособность фирмы. Основными показателями ликвидности баланса являются:

Внеоборотные активы

Коэффициент гарантии = ––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––

возврата кредитов Финансовые обязательства + Внеоборотные активы

Этот коэффициент показывает, как может ли форма используя основной капитал (основные средства – земельные участки, здания и сооружения, машины и оборудование) погасить банковский кредит (финансовые обязательства), ибо чем больше недвижимое имущество, тем вернее гарантия возврата заемных средств. Возвратность кредитов абсолютно гарантирована, если величина коэффициента превышает 50%.

Текущие активы

Коэффициент текущей ликвидности = ––––––––––––––––––––

(коэффициент покрытия) Текущие обязательства

Запасы

Стоимость запасов = –––––––––––––––––––––

Текущие активы

Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько всего текущих активов приходится на текущие обязательства. Этот коэффициент используется в случаях, когда стоимость запасов (товарно-материальных ценностей) в общем объеме текущих активов достигает не менее 50 %. Нормальное значение: не менее 2,0 (3,0).

Текущие активы – Запасы

Коэффициент быстрой ликвидности = –––––––––––––––––––––––

(коэффициент «критической» оценки, Текущие обязательства

или «быстрый» коэффициент,

или «кислотный» тест)

Коэффициент критической оценки берет в расчет только ликвидные активы (без учета запасов). Сказанное основано на том, что запасы не так быстро преобразуются в денежные средства, и поэтому "горящие" долги сложнее оплатить, привлекая вышеуказанный источник. В сравнении с коэффициентом текущей ликвидности дает уточненную оценку ликвидности, так как учитывает наиболее ликвидную часть текущих активов. Нормальное значение : не менее 0,8 1,0 (1,5).

Текущие активы – Запасы – Дебиторы

Коэффициент абсолютной = ––––––––––––––––––––––––––––––––– =

ликвидности Текущие обязательства

Наиболее ликвидные активы

= –––––––––––––––––––––––––

Текущие обязательства

Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя : не менее 0,2 0,7 (0,8).

Анализ рентабельности предприятия.

Показатели рентабельности являются основными показателями предприятия, т.к. характеризуют эффективность использования инвестиций (т.е. как используется вложенный в предприятие капитал). Перечислим показатели рентабельности:

Контрибуция = Доход от продаж – Переменные расходы.

Это показатель уровня деловой активности. Компания должна «генерировать» достаточную контрибуцию для покрытия всех постоянных издержек. Только после этого она начинает «делать» прибыль.

Рентабельность бизнеса = Рентабельность производства ´ Эффективность маркетинга

или

Прибыль до выплаты % по займам

Рентабельность бизнеса = ––––––––––––––––––––––––––––––––

Среднее значение

вложенного капитала

Этот показатель быстрее, чем какой–либо другой, позволяет определить, в какой области необходимо сконцентрировать свои усилия: то ли в сфере маркетинга (т.е. в области увеличения объема продаж), то ли в сфере контроля за издержками производства (т.е. определении того, во что обходится предприятию рост объемов производства). Его роль заключается именно в том, чтобы помочь выработать оптимальный курс действий на предстоящий период — максимум результата при минимуме затрат.

В долгосрочном плане вложенный капитал должен в абсолютном выражении превышать сумму сделанных капиталовложений на величину большую, чем % по вкладу в банке на ту же сумму денег или плата за банковский кредит, или ставка дивиденда по акциям.

Прибыль до выплаты % по займам

Рентабельность производства = –––––––––––––––––––––––––––––––

Объем продаж

Показатель рентабельности производства определяет сколько прибыли можно "выжать" из общего объема выручки. Это контроль за издержками производства.

Объем продаж

Эффективность маркетинга = ––––––––––––––––––––––

Среднее значение

чистых активов компании

Этот показатель определяет эффективность усилий в области маркетинга, т.е. насколько хорошо компания использует имеющиеся в ее распоряжении ресурсы для наращивания оборотов (роста стоимости реализованной продукции и услуг).

Рентабельность Прибыль после уплаты % по займам

использования = ––––––––––––––––––––––––––––––––––

собственных средств Среднее значение собственных средств

Этот показатель характеризует действительную отдачу собственных средств, вложенных в предприятие.

Эффективность Рентабельность

использования = использования - Рентабельность бизнеса

заемных средств собственных средств

Этот показатель определяет, как изменяется отдача бизнеса при использовании заемных средств. Дело в том, что показатель рентабельности бизнеса характеризует отдачу так, как если бы весь вложенный в предприятие капитал состоял только из собственных средств. Использование заемных средств считается выгодным, если этот показатель не ниже банковского % по вкладам.

Оценка эффективности работы персонала предприятия производится по показателям выработки (продуктивности) и производительности:

Добавленная стоимость (наценка)

Коэффициент выработки = –––––––––––––––––––––––––––––––

(продуктивность) Издержки на рабочую силу

Под издержками на рабочую силу понимается затраты, связанные с оплатой труда рабочих занятых в основном производстве и отчисления в фонды социального характера по ним.

Добавленная стоимость (наценка)

Коэффициент производительности = ––––––––––––––––––––––––––––––

Численность основных рабочих

Этот показатель определяет какова доля добавленной стоимости создаваемая одним рабочим, занятым в основном производстве.

Анализ деловой активности предприятия.

Любое ускорение движения оборотных средств ведет к увеличению массы прибыли, получаемой фирмой в течении одного и того же периода времени в такое же количество раз. Поэтому деловую активность предприятия характеризуют показатели оборотов рабочего капитала и четырех его составляющих в рамкам текущей (основной) деятельности предприятия, а также показатель возвратности средств учредителей вложенных в предприятия.

 Скачать реферат