Анализ механизма планирования финансовой деятельности ОАО "Представительства Куйбышевской железной дороги"
4
3. Анализ чувствительности показателей хозяйственно-финансовой деятельности предприятия. Под анализом чувствительности хозяйственно-финансовой деятельности на предприятии понимают определение того, как различные факторы, положенные в основу расчета финансовых документов, влияют на интересующие показатели.
Анализ чувствительности показателей на ОАО проводят в следующем порядке.
Первый шаг. Прежде всего необходимо продумать, какой или какие из показателей собираются изменить.
Второй шаг. Определяется, за счет какого фактора это можно сделать.
Третий шаг. Выбирают варианты избранного фактора, которые предстоит проанализировать.
Четвертый шаг. Рассчитываются значения интересующего показателя для каждого из вариантов принятого фактора.
Пятый шаг. Рассчитывается, как это отразится на балансовом числе.
Шестой шаг. Находят соответствующие значения интересующего показателя.
Седьмой шаг. Выбирают тот вариант, который отвечает интересам и возможностям ОАО «Представительство КБШ ж.д.» и ведет, в конечном итоге, к росту прибыли.
4. Прогноз платежей в бюджет и внебюджетные фонды. Наиболее важными обязательствами предприятия являются внешние обязательства перед фискальной системой – обязательства по налогам, штрафам, пеням перед бюджетами, платежам в различные фонды. Их значимость по сравнению с другими внешними обязательствами заключается в том, что фискальные обязательства должны выполняться в установленном порядке независимо от воли предприятия. Поэтому платежи предприятия перед фискальной системой необходимо выделять и анализировать независимо.
Расчет платежей в бюджет и внебюджетные фонды рекомендуется проводить по каждому налогу в отдельности, для возможности определения наиболее значимых налоговых платежей, т.е. тех, на которые предприятию следует обратить особое внимание.
В рамках бюджетного планирования расчет происходит на основании прогнозных параметров налоговой системы с учетом различных льгот, имеющихся у конкретного предприятия. Учитывая специфику оплаты каждого налога (период авансовых платежей, оплату основной суммы и т.д.), расчет позволяет наиболее рационально распределить денежные средства, имеющиеся у предприятия для оплаты налогов между всеми налоговыми платежами. Расчет производится отдельно по каждому месяцу.
Разработку планируемых отчетов начинают на ОАО «Представительство КБШ ж.д.» с плана счета прибылей и убытков (приложение 4). Затем разрабатывается планируемый баланс (приложение 5) и, наконец, если требуется, планируются изменения в финансовом положении предприятия.
2
Для оценки результатов планирования финансовой деятельности ОАО «Представительство Куйбышевской железной дороги» воспользуемся финансовыми коэффициентами, которые определим по данным прогнозного отчетного бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. В таблице 7 представлены формулы расчета финансовым коэффициентов.
I. Показатели ликвидности.
В общем случае предприятие считается ликвидным, т.к. текущие активы не превышают текущие обязательства:
- на начало отчетного периода
148387 > 3358920; (2.3.1)
- на конец отчетного периода
154619 > 3760064. (2.3.2)
1. Коэффициент общей ликвидности:
- на начало отчетного периода
; (2.3.3)
- на конец отчетного периода;
. (2.3.4)
2. Коэффициент срочной ликвидности:
- на начало отчетного периода
; (2.3.5)
Таблица 7
Формулы расчета финансовых коэффициентов
| Название коэффициента | Формула расчета |
| I. Показатели ликвидности | |
|
Коэффициент общей ликвидности | Текущие активы/Текущие обязательства |
|
Коэффициент срочной ликвидности | (Текущие активы – Материальные запасы)/Текущие обязательства |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности | Денежные средства/Текущие обязательства |
|
Величина отношения товарных запасов к текущим активам | Товарные запасы/Текущие активы |
| II. Показатели платежеспособности | |
|
Коэффициент общей платежеспособ-ности (коэффициент автономии) | Собственный капитал/Итог баланса |
|
Коэффициент (соотношение) заемных и собственных средств | Собственный капитал/Внешние обязательства |
|
Коэффициент уровня возврата долгосрочных обязательств | Операционная прибыль/Выплаченные проценты |
|
Коэффициент маневренности | (Собственный капитал – Долгосрочные активы)/Собственный капитал |
|
Доля собственных средств в долгосрочных активах | Долгосрочные активы/Собственный капитал |
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | (Собственный капитал – Долгосрочные активы)/Оборотные активы |
|
Коэффициент обеспеченности товарных запасов собственными средствами | (Собственный капитал – Долгосрочные активы)/Товарные запасы |
| III. Коэффициенты прибыльности и рентабельности | |
|
Коэффициент валовой прибыли | (Продажи – Стоимость продукции)/Продажи |
|
Коэффициент операционной прибыли | Операционная прибыль/Продажи |
|
Рентабельность продаж | Чистая прибыль/Сумма продаж |
|
Рентабельность активов | Чистая прибыль/Текущие активы |
|
Рентабельность текущих активов | Чистая прибыль/Текущие активы |
|
Рентабельность общих инвестиций | (Прибыль до вычета налогов + Выплачиваемые проценты)/ (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал) |
|
Рентабельность собственного капитала | Чистая прибыль/Собственный капитал |
|
Коэффициент прибыли на долгосрочные обязательства | Чистая прибыль/Долгосрочные обязательства |
| IV. Показатели эффективности использования фондов | |
|
Оборачиваемость товарно-материальных запасов | (Материальные запасы х 365)/Продажи |
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности | (Дебиторская задолженность х 365)/Продажи |
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | (Кредиторская задолженность х 365)/Продажи |
|
Коэффициент отношения продаж к общим активам | Продажи/Общие активы |
|
Коэффициент отношения продаж к оборотному капиталу | Продажи/Оборотный капитал |
|
Коэффициент отношения продаж к недвижимому имуществу | Продажи/Недвижимое имущество |
| V. Интегрированные показатели | |
|
Формула Д. Уилкокса – ликвидацион-ной стоимости предприятия | Денежные средства + Ценные бумаги + Дебиторская задолженность + Товарные запасы + 0,7 х (Расходы будущих периодов) + 0,5 х (Долгосрочные активы) – Внешние обязательства |
|
Z-счет Е. Альтмана | 1,2 х (истый оборотный капитал/Общие активы) + 1,4 х (Нераспределенная прибыль/Общие активы) + 3,3 х (Операционная прибыль/Общие активы) + 0,6 х (Рыночная стоимость всех акций/Внешние обязательства) + Продажи/Общие активы |
Скачать реферат