Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль)

Рост золотодобычи в 1997 году (78,8 кг) по отношению к 1996 году (34,0 кг) наблюдается в 2,26 раза. Кроме этого, артель "Ника" арендует обогатительную фабрику бывшего рудника "Токур-золото", которая, перерабатывая старые отвалы и поверхностные жилы, приносит артели дополнительные 10-15 кг золота ежемесячно. Длительность добычного сезона в артели принят в 180 дней (с 15 мая по 15 октября), обогатительная фабрика работает круглый год. В артели работают сезонные рабочие. Все основные затраты производятся в начале сезона, в январе - марте. Золотодобытчики имеют льготы по подоходному налогу и освобождены от налога на добавленную стоимость. Объектом налогообложения является стоимость реализованного золота за вычетом НДС на приобретенные ресурсы.

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО АС “НИКА” в 1996 - 1997 гг.

Целью анализа финансового состояния предприятия является подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в анализируемом периоде, а также возможность его развития на перспективу.

Информационную основу методики, рассмотренной в части I настоящего дипломного проекта, составляют таблицы основных финансовых показателей, приведенные в Приложении 3.

Оценка структуры имущества и источников его образования

Анализ финансового состояния предприятия предполагает привлечение данных внутреннего учета. С этой целью представим баланс ООО АС "Ника" в укрупненном виде (табл.1). Исходные данные для его составления приведены в Приложении 1.

Как видим из данных табл.1, за отчетный период активы предприятия возросли на 1386590 тыс.руб., или 39,6%, в том числе за счет увеличения объема внеоборотных (долгосрочных) активов на 58527 тыс.руб. и прироста оборотных средств на 1328063 тыс.руб. Сказанное подтверждается данными об изменениях в составе имущества предприятия. Так, если в конце 1996г. структура активов характеризовалась превышением имущества длительного использования (52,9%) над остальными его видами, то к концу 1997г. удельный вес долгосрочных активов сократился до 39,1%. Соответственно возрос объем оборотных средств, доля которых с 47,1% поднялась до 60,9%.

Прирост текущих активов был связан в первую очередь с увеличением материально-производственных запасов (на 228985 тыс.руб.), дебиторской задолженности (на 786016 тыс.руб.).

Обращает на себя внимание значительный рост дебиторской задолженности, удельный вес которой к концу 1997г. в структуре

совокупных активов увеличился на 14,7%, составив третью часть объема оборотных средств.

Анализ пассивной части баланса позволяет отметить, что дополнительный приток средств за год в сумме 1386590 тыс.руб. был связан с увеличением заемных источников на 1115436 тыс.руб. и ростом собственного капитала на 271154 тыс.руб. Иными словами, увеличение объема финансирования деятельности предприятия было на 19,6% (271154 : 1386590 х 100) обеспечено собственным капиталом (полученной прибылью) и на 80,4% - заемными средствами. Структура источников хозяйственных средств предприятия характеризовалась преобладающим удельным весом заемного капитала, хотя его доля в общем объеме пассивов сократилась за год с 97,6 до 92,7%.

Существенно (на 8,3%) возросла доля краткосрочных банковских кредитов. В результате общий рост заемных средств на 38,5% (430000 : 1115436 х 100) был связан с увеличением данного источника финансирования. Кредиторская задолженность составила к концу 1997г. большую часть заемных источников - 61,6% (687621 : 1115436 х 100) - и обеспечила дополнительный приток средств в размере 687621 тыс.руб.

Следует обратить внимание на то, что величина кредиторской задолженности уступает объему кредитования, которое предприятие предоставило своим покупателям (сумме дебиторской задолженности).

Тот факт, что дебиторская задолженность за год увеличилась на 786016 тыс.руб., а кредиторская - на 687621 тыс.руб., позволяет говорить о том, что источниками финансирования превышения размера кредита, предоставленного предприятием своим покупателям, над кредитом, полученным от поставщиков, стали собственный капитал и дорогостоящие банковские ссуды.

Обобщая сказанное, можно сделать следующие выводы:

В течение 1997г. политика предприятия в части формирования имущества была направлена на увеличение оборотных средств, в первую очередь материально-производственных запасов (22,5% в конце года).

Значительный объем средств предприятия (19,5% в конце 1997г.) отвлечен в расчеты. При этом объем товарного кредита, предоставляемого покупателям, возрос на 786016 тыс.руб., тогда как величина кредита, предоставляемого поставщиками и прочими кредиторами, повысилась лишь на 687621 тыс.руб.

Обращает на себя внимание крайне низкая доля денежных средств к концу 1997г. (менее 1%) в общем объеме оборотных средств, что свидетельствует об их серьезном дефиците.

Структура пассивов отличается существенным превышением заемного капитала над собственным.

Произошла перегруппировка заемных источников, связанных с увеличением в них доли краткосрочных ссуд банка (на 7,4%), т.е. "дешевые" заемные средства были вытеснены "дорогостоящими".

Указанные изменения могут ухудшить финансовое положение предприятия в будущем. Для выяснения их причин проведем анализ финансовых показателей (коэффициентов).

Анализ ликвидности и платежеспособности

Признаки кризиса в деятельности предприятия обнаруживаются прежде всего в коэффициентах ликвидности и платежеспособности, поэтому углубленный финансовый анализ начнем с анализа именно этих показателей.

Показатели ликвидности ООО АС "Ника" за 1996-1997гг. приведены в таблице 4 Приложения 3. Определим способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в анализируемом периоде.

Наиболее обобщающим показателем ликвидности является коэффициент текущей (общей) ликвидности, который показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятия можно погасить, если мобилизовать все оборотные средства, или, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Так, показатель текущей ликвидности ООО АС "Ника" к концу 1997г. увеличился до 0,96 (нормативное значение от 1,00 до 2,00), тогда как в конце 1996г. он составлял 0,85. Хотя теперь предприятие сможет при необходимости погасить в срок свои обязательства, cобственного капитала все же недостаточно.

Коэффициент быстрой ликвидности является более уточненным. В 1996г. этот показатель составил 0,40 (нормативное значение от 0,5 до 1,0), к концу 1997г. вырос до 0,60.

Рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом дебиторской задолженности по покупателям.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

 Скачать реферат