Финансовое планирование и определение финансового состояния фирмы
6
По данным таблицы можно сделать вывод, что на начало отчетного периода ликвидность текущих активов значительно повысилась, хотя значения коэффициентов ликвидности были значительно ниже нормы. Однако снижение коэффициента абсолютной ликвидности на 39,09 % свидетельствует о нехватке наиболее ликвидных активов (особенно денежных средств), а также об ухудшении его платежеспособности в короткие сроки.
Ликвидность в целом за отчетный период у предприятия понизилась по всем показателям.
Под платежеспособностью понимается способность предприятия своевременно погашать платежи по своим краткосрочным обязательствам при бесперебойном осуществлении производственной деятельности.
Определение текущей платежеспособности осуществляется по данным баланса. При этом сопоставляют сумму платежных средств и сумму срочных обязательств. Превышение платежных средств над внешними обязательствами свидетельствует о платежеспособности предприятия.
Данные для анализа платежеспособности
|
Показатели | Начало предыдущего года | Начало отчетного года | Конец отчетного года |
| Актив | |||
|
Запасы и затраты | 330 890 | 453 776 | 1 457 214 |
|
Денежные средства, финансовые вложения, расчеты и прочие активы | 40 501 110 | 52 297 011 | 52 747 196 |
|
Итого оборотных активов | 40 832 000 | 52 750 787 | 54 204 410 |
|
Пассив | |||
|
Долгосрочные кредиты | 20 446 789 | 30 254 818 | 35 202 229 |
|
Краткосрочные кредиты, расчеты и прочие пассивы | 46 534 534 | 59 985 171 | 95 672 560 |
|
Итого обязательств | 66 981 323 | 90 239 989 | 130 874 789 |
|
Превышение оборотных активов над пассивами | -26 149 323 | -37 489 202 | -76 670 379 |
По данным расчетов предприятие не являлось платежеспособным ни в одном из рассматриваемых периодов. В каждом периоде срочные обязательства значительно превышают сумму платежных средств.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью предприятия, его способностью умело маневрировать собственным капиталом, финансовой обеспеченностью бесперебойности хозяйственной деятельности.
1. Коэффициент концентрации собственного капитала (Кфн). Он характеризует степень финансовой независимости от внешнего капитала, а также долю владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в него (соотношение собственного капитала и валюты баланса). Чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних источников:
Кфн = СК / Б,
где СК – собственный капитал (раздел III пассива баланса),
Б – валюта баланса.
Кфнн.п. = 14 330 234 = 0,22
65 832 567
Кфнн.о. = 16 214 302 = 0,19
83 756 766
Кфнк.о. = 18 095 991 = 0,15.
118 646 932
По данным расчетов у предприятия недостаточный уровень финансовой независимости (значения коэффициента ниже 0,5). За предыдущий год финансовая независимость предприятия снизилась на 13,64%, за отчетный год финансовая независимость снизилась на 21 %, что характеризует предприятие с негативной стороны.
1. Коэффициент заемного капитала (Кзк). Определяется как отношение заемного капитала (ЗК) к валюте баланса. По значению данного показателя можно судить о том, какую долю заемные средства составляют в общей сумме источников средств предприятия:
Кзк = ЗК / Б.
Кзкн.п. = 20 446 789 = 0,31
65 832 567
Кзкн.о. = 30 254 818 = 0,36
83 756 766
Кзкк.о. = 35 202 229 = 0,3
118 646 932
Коэффициент заемного капитала находится в допустимых пределах, ЗА прошлый год финансовая зависимость предприятия увеличилась на 16,13%, а в отчетном году снизилась на 16,6. Это положительный результат для деятельности организации.
Одним из обобщающих показателей финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования собственных оборотных средств (СОС). Для его определения рассчитываются такие показатели, как наличие собственных оборотных средств, наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат и общая величина основных источников формирования запасов и затрат.
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС). Данный показатель рассчитывается как разница между суммой источников собственных средств и суммой основных средств и вложений.
СОС = П III – A I
СОСн.п. = 14 330 234 – 25 000 567 = -10 670 333
СОСн.о. = 16 214 302 – 31 004 979 = -14 790 677
СОСк.о. = 18 095 991 – 64 442 522 = -46 346 531
Таким образом, предприятие не располагает собственными источниками для формирования оборотных средств ни в одном из периодов.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДЗИ). Предполагается, что долгосрочные заемные средства направляются преимущественно на финансирование вложений основных фондов, а за счет остаточной их части финансируются оборотные фонды. Поэтому при расчете данного показателя на сумму долгосрочных кредитов и займов увеличивается размер собственных средств.
Скачать реферат