Управление имуществом предприятия и источниками его финансирования
4
Оценка и управление пассивами
Самостоятельное значение имеют анализ и оценка структуры и состава пассивов. Они представлены в таблице.
|
Показатели |
Начало периода |
Конец периода | ||
| У.е. |
% к стоим. Имущества | У.е. |
% к стоим. имущества | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
|
1. Всего имущества | 47512 | 100 | 47848 | 100 |
|
В т.ч. | ||||
|
2. Капитал и резервы | 44406 | 93,5 | 44487 | 93,0 |
|
Из них | ||||
|
2.1. Собственный оборотный капитал | ||||
|
а) с учетом долгосроыных пассивов | 1335 | 2,8 | 3589 | 7,5 |
|
б) без учета долгосрочных пассивов | 1193 | 2,5 | 2540 | 5,3 |
|
3. Заемные средства | ||||
|
а) с учетом долгосрочных пассивов | 1929 | 4,1 | 2412 | 5,0 |
|
б) без учета долгосрочных пассивов | 1787 | 3,8 | 1363 | 2,8 |
|
3.1. Краткосрочные кредиты | 320 | 0,7 | - | - |
|
3.2. Кредиторская задолженность | 1467 | 3,1 | 1363 | 2,8 |
|
3.3. Дологсрочные пассивы | 142 | 0,3 | 1049 | 2,2 |
|
4. Другие краткосрочные пассивы | 1177 | 2,4 | 948 | 2,0 |
|
Справочно: собственный оборотный капитал с учетом фондов и резервов, отраженных в краткосрочных пассмвах | 2512 | 5,3 | 4537 | 9,5 |
Общие выводы о динамике структуры пассивов, которые позволяют сделать данные таблицы:
1. Соотношение заемных и собственных источников средств анализируемого периода почти не изменилось
2. Состав самих заемных средств существенно изменился: краткосрочные заемные средства, содержащие в начале периода и кредиты банков, и кредиторскую задолженность, состоят в конце периода только кредиторскую задолженность. Значительно выросли сумма и удельный вес долгосрочных пассивов в составе источников средств.
3. Если по данным баланса проследить изменения в составе собственных источников средств, то оказывается, что практически весь прирост абсолютной суммы капитала и резервов произошел за счет увеличения на 80000 у.е. резервного фонда предприятия. Учитывая, что предприятие имеет статус акционерного общества, увеличение фонда можно считать положительным фактором, т.к. оно обеспечивает большие гарантии выплаты дивидендов держателям акций.
Наиболее сложным вопросом при анализе и оценке структуры пассивов является методически правильное определение размеров собственного оборотного капитала. Значение этого вопроса увеличивается еще и потому, что собственный оборотный капитал- очень важный показатель финансового состояния предприятия. Дело не только в том,что от его размеров зависят некоторые коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости ( о чем речь пойдет ниже), но и в самом экономическом смысле этого предприятия.
Величина собственного оборотного капитала характеризует ту часть резервов и капитала, которая служит источником покрытия оборотных активов. Собственные источники средств предназначены прежде всего для покрытия внеоборотных активов. Последние являются наименее мобильным элементом имущества, поэтому иметь в качестве их источника покрытия заемных средств рисклванно. Кроме того, как правило, внеоборотные активы- это основной потенциал деятельности предприятия. Если он покрыт заемными источниками, может возникнуть ситуация, когда из-за необходимости погашения долгов надо будет продавать внеоборотные активы, то есть подрывать производственную базу предприятия.
Скачать реферат