Стратегия развития предприятия ОАО "АОКБА"

В большинстве источников литературы приводится лишь один вариант соотношения групп Аn↔ Пn. При этом баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

А1>=П1 ; А2>=П2; А3>=П3; А4=<П4

Сопоставление наиболее ликвидных активов (А1) с наиболее срочными обязательствами (П1) и быстро реализуемых активов (А2) с краткосрочными пассивами (П2) свидетельствуют о платежеспособности (неплатежеспособности) предприятия на ближайшее время, о текущей платежеспособности предприятия. Сопоставление же медленно реализуемых активов (А3) с долгосрочными пассивами (П3) свидетельствуют о платежеспособности (неплатежеспособности) предприятия на перспективу.

Проведем группировку показателей ликвидности на основании данных баланса ОАО «АОКБА». Можно использовать общий показатель ликвидности, который определяется по формуле:

К общей ликвидности баланса = , (1)

где А1- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 – дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы;

А3 – дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев, запасы, долгосрочные финансовые вложения;

П1 – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы;

П2 – краткосрочные кредиты, краткосрочные займы;

П 3 – долгосрочные кредиты, долгосрочные займы.

Для определения ликвидности баланса составим табл.1 и рассчитаем следующие показатели.

Таблица 2-Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «АОКБА», тыс.руб.

Как видно из баланса, в отчетном году наблюдалась следующая картина на конец отчетного периода: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

Данные табл.2 показывают, что в отчетном периоде наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (А1) на сумму 44626 тыс.руб. на начало года на сумму 33701тыс.руб. на конец года. Группа актива А2 превышает группу пассива П2. Группа актива А3 к концу года уменьшилась до нулевого значения по сравнению с группой П3; группа П4 не перекрывает А4 на конец отчетного периода.

Баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполняются 1-е условие (наиболее ликвидные активы оказались гораздо меньше наиболее срочных обязательств) на начало и конец отчетного периода и 4-е условие не выполнено на начало рассматриваемого отчетного периода.

Каждое из направлений платежеспособности анализируется с использованием различных коэффициентов. Для характеристики моментальной платежеспособности базовым показателем является коэффициент абсолютной ликвидности, который рассчитывается по формуле:

, (2)

или Каб.л. = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства

где ДС – денежные средства (А1);

КФВ – краткосрочные финансовые вложения (А1);

КО – краткосрочные обязательства (П1+П2).

При этом краткосрочные обязательства определяются суммированием краткосрочных кредитов банков и краткосрочных займов и кредиторской задолженности предприятия.

Если говорить о нормативных значениях данного показателя, то они также достаточно существенно разнятся, начиная от 0,1 и заканчивая уровнем 0,3. Достаточно логично предположить, что норматив данного показателя будет определяться отраслевой принадлежностью хозяйствующего субъекта. Чем выше оборачиваемость основных видов оборотных активов, в том числе денежных средств, тем соответственно ниже может быть нормативное значение данного показателя. Это связано с тем, что, имея меньший остаток средств на счетах на конкретный момент, предприятие сможет погасить больший объем обязательств именно за счет оборота активов.

Кабс.ликв.на н.г.= (500+289)/(45415+300)=0,017

Кабс.ликв.на к.г.= (500+409)/(34610+0)=0,026

В большинстве источников нормативное значение коэффициента приводится на уровне 0,2[20,24]. Если говорить о среднесрочной платежеспособности, то общим показателем, с помощью которого оценивается данное направление финансового состояния предприятия, является коэффициент быстрой ликвидности, который в литературе называют также коэффициентом промежуточного покрытия.

(3)

или Кбл. = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность + Прочие оборотные активы) / Краткосрочные обязательства

Где, КДЗ – дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев(А1+А2);

ПОА – статья баланса прочие оборотные активы.

Кбыстр.ликв.на н.г. =(500+289+13814+405)/(45415+300)=0,328

Кбыстр.ликв.на к.г. =(500+409+16252+21008)/(34610+0)=1,103

Показателем, с помощью которого может быть дана характеристика общей платежеспособности, является коэффициент текущей ликвидности. Определяясь как отношение оборотных средств (текущих активов) к краткосрочным обязательствам предприятия, этот показатель имеет норматив больше 2.

 Скачать реферат