Консалтинг

Следующий шаг в работе консультанта – налаживание системы контроля за исполнением бюджета, анализа выполнения плановых заданий, корректировки плана.

В последующем должна осуществляться работа по планированию сводного бюджета, управления собственным и заёмным капиталом. Во всём предприятии должна быть внедрена встроенная система бюджетирования. Целесообразно применение автоматизированной системы управления, включающей планирование, бухучёт и отчётность. После этого открывается возможность обеспечить подготовку и принятие финансовых решений в виде конкретной последовательности шагов:

определение финансово-экономических целей, выбор основных критериев;

разработка вариантов плана по выручке, прибыли, рентабельности, собственному капиталу, финансовой устойчивости, заданий по основным показателям на конец планируемого периода;

разрабатывается финансовая стратегия, определяющая действия, необходимые для обеспечения финансовой деятельности фирмы;

проводится оценка объёма продаж ассортимента, товаров и услуг; выбор варианта движений денежных потоков с минимальным дефицитом наличности, и на основе самофинансирования, а также выявление размеров и сроков привлечения заёмных средств;

оформляется далее схема использования прибыли, фиксируются рамки оптимального изменения структуры капитала, определяется структура платёжных средств (деньги, ценные бумаги, бартер и др.)

выявляется наиболее приемлемая форма их оплаты (предоплата, по факту, в рассрочку);

формируется политика в области налогов;

утверждается система экономического стимулирования подразделений персонала предприятия;

определяется окончательный вариант бюджета организации её подразделений, а также условия принятия решений при отклонении от плана.

Финансовый консультант – фигура, одна из ключевых на рынке. Его роль при принятии решения о путях управления финансами консультируемого предприятия чаще всего определяющая. В роли финансового консультанта обычно выступает крупный инвестиционный банк или компания, активно действующая в конкретном сегменте рынка и располагающая на нём ведущими позициями.

Цель финансового консультирования – повышение экономической эффективности управления ресурсами, прежде всего – активами предприятия. Это на практике осуществляется посредством:

Формирование доходного и достаточно не рискового инвестиционного портфеля;

Максимально рациональное использование временно свободных средств в наиболее доходных сегментах финансового рынка;

Уменьшение непроизводственных расходов.

Консультанты по финансам способны разработать стратегию развития предприятия, предложить наиболее рациональную в конкретных условиях систему управления, помогут выбрать оптимальную модель управления капиталом, определяют варианты и предложат уполномоченный финансовый институт при формировании рынка акций консультируемого предприятия.

Здесь немаловажная роль инвестиционного брокера, предложенного финансовым консультантом. Брокер определяет оптимальные для предприятия котировки акций.

Активно воздействует на изменение курсовой стоимости ценных бумаг предприятия, работает над повышением ликвидности акций, оперативно реагирует на изменения ситуаций на рынке ценных бумаг компании.

В рамках финансового консалтинга в последнее время появилось много нового. Среди подобных проблем: совершенствование управления капиталом, формирование оптимального портфеля их краткосрочных финансовых инструментов, разработка инвестиционной политики, совершенствование взаимодействий с акционерами и кредиторами. Заметим, что у небольших фирм подобные вопросы не стоят столь остро как у крупных предприятий.

Из-за нестабильности рынка приходится активно воздействовать на инвестиционный спрос на акции консультируемого предприятия. Это особенно важно, если учесть недооцененность многих компаний. В последнее время резко повысился спрос на услуги по поддержанию норм и правил, принятых на фондовом рынке. Это приобретает особое значение в остановке недостатка инвестиций и усиления конкуренции в области мобилизации денежных средств на рынке. Нарастание задолженности и неплатежей предприятия обусловило и потребность налаживания квалифицированной работы с их долгами. Финансовые консультанты стремятся помогать решению проблем взаиморасчётов и взаимопогашению задолженностей. Это естественно улучшает финансовое положение предприятий.

Заметим далее, что с созданием в СНГ крупных холдингов, расширением продаж государственных пакетов акций, выходом акций на мировой рынок, быстрым ростом новых эмиссий, резким возрастанием потребностей в серьёзных инвесторах намного возрастает роль консультативной работы. Компании - финансовые консультанты способны оказать самое энергичное воздействие на «подшефные» предприятия в решении подобных и других финансовых проблем. Финансовые консультанты стабилизируют внутреннюю и внешнюю финансовую политику, что имеет особую значимость для больших промышленных предприятий, которые стремятся интегрироваться в мировую политику.

Сейчас наиболее мощные инвестиционные компании создали доверительные отношения с руководством крупных промышленных предприятий. Акции последних устойчиво котируются. Стабильные личные контакты менеджеров этих предприятий помогают ускорить реализацию экономических программ.

На рынке финансового консалтинга между его участниками происходит конкретизация ролей и специализаций. Иностранные консалтинговые компании, многие зарубежные инвестиционные банки и фонды содействуют привлечению инвестиций в экономику, формируют у нас профессиональную культуру на основе сложившихся в мировом финансовом сообществе взаимоотношений.

Роль финансовых консультантов хотя до поры до времени ещё не столь очевидна, но у них есть серьёзный козырь – они лучше знают специфику. Рынок консалтинговых услуг развивается и в связи с ростом спроса на них тех предприятий, которые способны в ближайшие времена стать важными объектами для инвестирования. Они нуждаются в консультировании, в частности, при выводе на рынок ценных бумаг и обеспечении их профессионального уровня в действиях на фондовом рынке, особенно, на вторичном.

Вместе с тем, возможности консультанта в этой области нередко ограничены. Они зависят от многих факторов, воздействующих на ликвидность и курс акций эмитента. Консультант не имеет возможности влиять на макроэкономические и политические курсообразующие факторы экономики. В современной практике характерно действие такого дестабилизирующего фактора как порядок, сроки и цена акций при продаже государственных пакетов, ценных бумаг какого-либо предприятия. Но финансовый консультант располагает другими способами воздействия на вторичный рынок: он способен выступать в качестве маркет-мейкера, соответствовать эмитенту наиболее приемлемый депозитарий, рекомендовать действия по совершенствованию обращения акций предприятия на рынке.

Естественно, что наиболее масштабные возможности для консультанта связаны с решением внутренних проблем эмитента. Здесь положение компаний во многом совпадает. Характерно, в частности, отсутствие стратегии развития, нацеленной на снижение расходов, увеличение доходов и повышение конкурентоспособности, хорошо поставленного внутреннего аудита, благоприятной общественной репутации компании, серьёзной работы с акционерами и инвесторами, наличие крупной задолженности и т.д.

 Скачать реферат