Управление дебиторской задолженностью

· определение взвешенного «старения» счетов дебиторов;

· разработка кредитных условий;

· анализ кредитоспособности по методу «3 С»;

· построение «дерева решений»;

· матрица стратегии кредитной политики фирмы;

· оценка возможности факторинга и учета векселей;

· вычисления взаимосвязанных финансовых коэффициентов: 1) отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность, 2) оборачиваемости дебиторской задолженности в днях, 3) средний срок оплаты счетов дебиторами, 4) просроченности дебиторской задолженности, 5) стоимости предоставления кредита.

Полученные результаты раскрывают внутренние причины обусловливающие неэффективное управление дебиторской задолженностью данного экономического субъекта:

· Ухудшение показателей ликвидности и финансовой независимости;

· Снижение объема (или уровня) дебиторской задолженности;

· Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности в год;

· Замедление оплаты (средний реальный период оборота дебиторской задолженности превышает установленный в 2 раза, что является отрицательным фактом);

· Отсутствие монотонности убывания в структуре дебиторской задолженности по отдельным ее «возрастным группам», что является негативным фактом;

· Значительно превышающий норму коэффициент просроченной дебиторской задолженности;

· Увеличение доли «сомнительных» долгов (более половины их сконцентрировано на сроке возникновения задолженности 30 – 60 дней);

· Убыток от прогнозируемой безнадежной дебиторской задолженности;

· Отсутствие конкретно выраженного типа кредитной политики;

· Отсутствуют какие-либо стандарты кредитоспособности (т. е. кредит предоставляется всем претендентам без исключения);

· В числе партнеров фирмы присутствуют контрагенты с высокой степенью риска;

· Не сформированна политика инкассации в ЗАО «»;

· Полностью отсутствуют современные формы рефинансирования дебиторской задолженности.

Перечисленные результаты анализа дебиторской задолженности ЗАО «» позволяют сделать следующие выводы и предложения.

Выводы:

1. По вопросу предварительной оценки финансового положения ЗАО «», можно заключить, что это общество находится в глубоком финансовом кризисе.

2. На фоне полученных многочисленных негативных показателей анализа дебиторской задолженности, можно констатировать, что в ЗАО «» работа со счетами дебиторов ведется неудовлетворительно. Этот вывод иллюстрируется уменьшением объема дебиторской задолженности, а также сложившимся негативным положением с ее оборачиваемостью. Кроме того, замедление оплаты счетов дебиторов сигнализирует об ухудшении качества дебиторской задолженности рассматриваемой организации, т. е. об увеличении доли «сомнительных» долгов и, следовательно, растущей вероятности их невозврата.

3. Результаты анализа кредитной политики ЗАО «» позволяют понять, что в организации полностью отсутствует продуманная стратегия кредитной политики. Соответственно, отсутствуют какие-либо стандарты кредитоспособности и политика инкассации, рефинансирование дебиторской задолженности не используется.

Таким образом, все вышеизложенное означает, что неэффективное управление дебиторской задолженностью общества «», по нашему мнению, может являться одной из причин несостоятельности рассматриваемого общества.

Предложения:

В общих чертах, разработанный комплекс мероприятия в рамках управления дебиторской задолженностью ЗАО «», сводится к целесообразности смягчения стандартных условий оплаты и одновременно - к выработке менее лояльной политики инкассации, а также установлении стандартов кредитоспособности. В совокупности, такие меры являются признаками умеренного типа кредитной политики. Кроме того, следует обеспечить активное использование методов анализа и контроля дебиторской задолженности, а также современных форм ее рефинансирования. Поскольку данному экономическому субъекту угрожает банкротство, то для того чтобы он мог продолжить свою деятельность в обозримом будущем разработанный комплекс мер предусматривает проведение мероприятий по его финансовому оздоровлению.

Поставленная цель настоящей дипломной работы – анализ состояния дебиторской задолженности, систематизация проблем и поиск эффективных форм управления дебиторской задолженностью (на примере ЗАО «») по мнению автора, достигнута. Поскольку на основе анализа финансовых результатов выявлены проблемные области управления дебиторской задолженностью ЗАО «» и разработаны основные пути совершенствования управления ею в данной фирме.

Предложенная, на наш взгляд, достаточно корректная система современных методов управления дебиторской задолженностью может помочь специалистам ЗАО «» и всем, кто интересуется бизнесом, выработать логику принятия решений в области эффективного управления дебиторской задолженностью; а также ознакомит с современными формами рефинансирования, используемыми в хозяйственной практике предприятий. Также ее можно частично использовать, по нашему мнению, и при анализе управления оборотными активами, а также кредиторской задолженностью фирмы, т. к. они имеют аналогичные характеристики (объем, скорость оборота, структура).

Объем дипломной работы составляет 150 тысяч знаков.

[1] Šlekienė D., Klimavičienė I. Įmonės veiklos finansinis įvertinimas. 2000. 90 p.

[2] Šlekienė D., Klimavičienė I. Įmonės veiklos finansinis įvertinimas. 2000. 95p.

[3] Управление современной компанией. Под ред. Б. Мильнера и Ф. Лииса. 2001. С 237.

[4] Финансовый менеджмент: руководство по технике эффективного менеджмента. 1998. С 94.

[5] Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. 1999. С 332.

[6] статистические данные приведены в учебном пособии для вузов: Бочаров В. В., Леонтьев В. Е. Корпоративные финансы. 2002. С 414.

[7] Управление современной компанией. Под ред. Б. Мильнера и Ф. Лииса. 2001. С 236.

 Скачать реферат