Методика повышения эффективности управления холдингом

Современный риск-менеджмент невозможен без анализа чувствительности бизнес-структуры компании к внешней среде и применения методов построения сценариев управления компанией в условиях кардинальных изменений показателей ее бизнес-структуры. К числу таких методов анализа относится, в частности, триггер-анализ [2]. Применение триггер-анализа к исследованию бизнес-структуры на чувствительность к воздействию возмущающих факторов позволяет выявить заранее ее наиболее слабо защищенные, наиболее рискованные линии бизнеса, так назывемые триггер-точки. Примерами триггер-точек могут служить отдельные линии бизнеса компании, кредитно-долговые обязательства и т.д., т.е. те направления деятельности, которые потенциально несут угрозу возникновения чрезвычайной ситуации в компании. Поэтому в целях ослабления их влияния на структуру в целом и на ее отдельные линии нами предложено вместо триггер-точки в ее некоторой окрестности сформировать агрегатную совокупность, обладающую свойствами структуры статистической зависимости эллиптического типа. Для моделирования окрестности триггер-точки в виде структуры метаэллиптического типа нами предложен метод моделирования и анализа структур статистических зависимостей - инклюзивный бутстрэп [2]. Этот метод позволяет ослабить до известных пределов силу статистической зависимости остальных линий бизнеса от проблемной. Кроме того, переход от экстремальной зависимости к метаэллиптической позволяет упростить вычисления показателей структурных рисков ТСЕ, TCV путем обычного суммирования маржинальных рисков для этой структуры [3]. Примерами такого подхода к снижению экстремальных рисков в экономике и финансах могут служить реструктуризация долговых обязательств, перевод основных средств в дочерние и офшорные предприятия, страхование, хеджирование путем выпуска кредитных деривативов, операции лимитирования и секьюритизации в банковском секторе.

 Скачать реферат