Сравнительный анализ конкурентоспособности и финансового состояния предприятий отрасли и/или региона
4
Также при составлении итоговой таблицы нами учитывается фактор тренда отдельных показателей эффективности деятельности и финансовой стабильности.
Ниже приводится алгоритм рейтинговой оценки предприятий региона Х на предмет прогнозной окупаемости инвестиций в развитие бизнеса. Объектом рейтинговой оценки являются компании двух отраслей:
1) Угледобыча ( 8 шахт)
шахта “А”
шахта “Б”
шахта “В”
шахта “Г”
шахта “Д”
шахта “Е”
шахта “Ж”
шахта “З”
2) Лесная промышленность (6 лесоперерабатывающих комбинатов - ЛПК)
ЛПК 1
ЛПК 2
ЛПК 3
ЛПК 4
ЛПК 5
ЛПК 6
Ранг (рейтинг) предприятий определяется на основе расчета их итогового балла в результате оценки. Итоговый балл отдельного предприятия выводится по формуле:
ИБ = Е (БiВi), где
ИБ - итоговый балл предприятия по результатам рейтинговой оценки
Бi - балл (количественная оценка) предприятия по i-ому показателю хозяйственной деятельности, включаемому в модель составления рейтинга
Вi - “вес” i-го показателя, присвоенный ему при включении в модель проведения рейтинговой оценки
Е (БiВi) - сумма произведений баллов отдельных показателей рейтинговой оценки и их весов, в результате определяющих величину итогового балла
Методологически проведение рейтинговой оценки начинается с выбора показателей, включаемых в модель и присвоения им “весов”, учитывающих относительную существенность того или иного показателя как фактора состояния бизнеса компании.
Таблица 2 “Показатели, включаемые в модель рейтинговой оценки”.
|
Показатели |
“Веса” показателей |
|
1) Эффективность хозяйственной деятельности: * Рентабельность продукции (балансовая прибыль/объем реализации) *Балансовая прибыль на 1 руб. совокупных активов * Балансовая прибыль к собственным средствам * Доля износа основных средств в первоначальной стоимости * Балансовая прибыль к величине оборотных средств Итого (сумма весов) 2. Финансовое состояние: *Коэффициент текущей ликвидности (оборотные активы/краткосрочные обязательства) * Коэффициент срочной ликвидности ( (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность)/краткосрочные обязательства) * Коэффициент абсолютной ликвидности ((денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)/краткосрочные обязательства) * Отношение чистого оборотного капитала (разницы оборотных средств и краткосрочных обязательств) к объему реализации за отчетный период * Доля собственных средств в совокупных пассивах (валюте баланса) Итого: (сумма весов) |
1,5 1 0,7 0,5 0,3 4 0,8 0,8 1,5 0,5 0,4 4 |
После этого составляется балльная шкала абсолютных значений отдельных показателей. Допустим, значения показателей могут оцениваться по пятибалльной шкале:
- ”хорошо” (хор.) - 2 балла
- ” удовлетворительно”(уд.) - 1 балл
- ” в районе предельно допустимого значения”(пред.) - 0
- ”неудовлетворительно” (неуд.)- (-1) балл
-”крайне неудовлетворительно”(кр.неуд.) -(- 2) балла
В соответствии с этим возможные абсолютные значения отдельных показателей “разбиваются” на пять интервалов.
Таблица 3 "Балльная шкала параметров рейтинговой оценки"
|
Показатели/ оценка |
хорошо (2) |
удовлетворительно (1) |
в районе предельно допустимого значения (0) |
неудовлетворительно (-1) |
крайне неудовлетворительно (-2) |
|
Рентабельность продукции |
>0,2 |
0,05-0,2 |
0-0,05 |
-0,2—0 |
<-0,2 |
|
Балансовая прибыль к валюте баланса |
>0,15 |
0,05-0,15 |
0-0,05 |
-0,1-0 |
<-0,1 |
|
Балансовая прибыль к собственным средствам |
>0,45 |
0,15-0,45 |
0-0,15 |
-0,3-0 |
<-0,3 |
|
Доля износа основных средств |
<0,2 |
0,2-0,3 |
0,3-0,45 |
0,45-0,6 |
>0,6 |
|
Балансовая прибыль к оборотным средствам |
>0,3 |
0,1-0,3 |
0-0,1 |
-0,2-0 |
<-0,2 |
|
Текущая ликвидность |
>1,3 |
1,15-1,3 |
1-1,15 |
0,9-1 |
<0,9 |
|
Срочная ликвидность |
>1 |
0,8-1 |
0,7-0,8 |
0,5-0,7 |
<0,5 |
|
Абсолютная ликвидность |
>0,3 |
0,2-0,3 |
0,15-0,2 |
0,1-0,15 |
<0,1 |
|
Отношение чистого оборотного капитала к объему реализации за отчетный период |
>0,22 |
0,12-0,22 |
0-0,12 |
-0,11-0 |
<-0,11 |
|
Доля собственных средств в совокупных пассивах (валюте баланса) |
>0,5 |
0,2-0,5 |
0,1-0,2 |
0,03-0,1 |
<0,03 |
После этого целесообразно ввести в модель рейтинговой оценки корректировку балльных значений с учетом динамики абсолютных показателей, включаемых в рейтинговую оценку. Как правило, характеристики динамики показателей, в силу их разнообразия, являются качественными, а не количественными, например:
Таблица 4 “ Коэффициенты корректировки баллов с учетом динамики абсолютных значений показателей”
|
Динамика абсолютных значений показателей |
Коэффициенты поправки на динамику |
|
Крайне положительная Положительная Стабильная Отрицательная Крайне отрицательная |
+20% +10% 0 -10% -20% |
Скачать реферат