Шпора по финансовому менеджменту
3
Дел. акт. = пок-ли оборачиваемости: К.ОБОРАЧ-ТИ АКТ. ИЛИ ТРАНСФОРМАЦ. = выр. от реализ. прод. / весь итог актива баланса (среднег. Σ активов). Показ. сколько ден. 1ц реализ. прод. принесла каж. 1ца актива.(1,77) К. ОБОР. ПРОИЗВ. ЗАПАСОВ = себест. реализ. прод./ среднег. ст-ть мат-произв. запасов. (1,4 – оч. медл. оборот) Длит. оборот = 365/ к =…(дн). РЕНТ. ВСЕХ. АКТИВОВ ПРЕДПР. = чистая приб./ среднег. ст-ть активов. (0,3)РЕНТ. РЕАЛИЗАЦИИ = прибыль/ V реализ. прод. Показ., сколько ден. 1ц чист. приб. принесла каж. ден. 1ца реализ. прод. (0,2) РЕНТ. СОБСТВ. КАП. = чистая приб./ среднег. ст-ть СК. Показ. сколько ден. 1ц чистой приб. заработала каж. ден. 1ца влож. СК. Опр. эф-ть исп. кап., инвест. собств-ком, и сравн. этот пок-ль с возможн. получ. дохода от влож. этих ср-в в др. цен. бум. (0,5)
Пок-ли стр-ры капитала (коэф. платежеспос.)
Хар. спос-ть предпр. погашать долгоср. задолж-ть. К.СОБСТВ-ТИ= собств. кап. / итог баланса (валюта б.) Д.б. не меньше 60%. Хар. долю СК в стр-ре кап. а след-но соотнош. интересов собств-ка предпр. и кредиторов. К. ЗАЩИЩ. КРЕДИТОРА= (чист. приб + расх. по выпл. % + нал. на приб.) / расх. по выпл. %. Отраж. допустим. ур-нь ↓ приб., используем. для выплаты %. (291,8) К. ФИН. ЗАВИС-ТИ = заем. кап / собств. кап. Хар. завис-ть фирмы от внешн. займов, чем ↑ тем ↑ займов у фирмы. Макс = 1, выс. ур-нь показ. выс. опасность дефиц. ден. ср-в. (разд.4+5/ 3) К. ОБЕСПЕЧ. СОБСТВ. СР-В = ((капит. - резервы)* внеоб. акт.) / факт. ст-ть наход. в нал. обор. ср-в. (разд.3-1/ 2). 0,1<=k<=0,5. Чем ↑ тем лучше фин. сост.
Фин. матем.: базовые понятия
Проценты (%деньги) – доход от предост. капитала в долг в разл. формах (ссуды, кред., инвест.). % ставка – отнош. %денег, уплач./получ. за 1цу t к величине капитала. Рост/наращ. первонач. Σ долга – это увелич. Σ долга засчет присоед. начисленных %тов (капитализац.) Множитель (коэфф) наращ. – велич., показ. во ск. раз вырос первонач. капитал. Период начисл. – промежуток t, за кот. начисл. %ты (получается доход); м. разбив. на интервалы начисл-я. Интервал. начисл. – мин. период, по прошеств. кот. происх. начисл. %тов. Декурсив. способ начисл. - % начисл. в конце кажд. интерв. начисл-я, их велич. опр-ся исходя из величины предост. кап-ла. Антисипат.(предвар.) способ - % начисл. в нач. каж. интерв. начисл-я, Σ проц. денег опр. исходя из наращенной Σ. Антис. %ставка – выраж. в %-ах отнош. Σ дохода, выпл. за опр. интерв., к величине наращ. Σ, получ. по прошеств. этого инт. Антис. %-т = учетн. ставка – этот метод прим. в пер. инфл. в разв. странах. Капитализац. % - процед. систематич. присоед. % к Σ денег, относ. кот. они определялись. % авансовые – выпл. в момент выдачи д/г, выч. относит. Σ д/г с %. % обычн. (декурсив.) - начисл. по истеч. опред. периода после вложения ср-в, вычисл. относ. первонач. Σ д/г. % слож. – база для их опред. постоянно меняется засчет присоед. ранее начисл-х %. Современ. (дисконтирован.) величина д/г – ст-ть д/г, получ. в рез-те осуществления процедуры дисконтир-я (уменьш., засчет «снятия» %-тов). Диск-е – процед. опред-ия ст-ти д/г в более ранний момент t в соотв. с принятой ставкой дисконтир-я. Дисконт – разность м/д будущ. и текущ. Σ д/г. Компаундинг – опред. величины наращ. Σ-мы.
Фин. матем: %, дисконтир., компаундинг
Проценты (%деньги) – доход от предост. капитала в долг в разл. формах (ссуды, кред., инвест.) Диск-е – процед. опред-ия ст-ти д/г в более ранний момент t в соотв. с принятой ставкой дисконтир-я. Дисконт – разность м/д будущ. и текущ. Σ д/г. Компаундинг – опред. величины наращ. Σ-мы.
Методы фин-эк расчетов разл. в завис. от видов %-тов. Оносит. момента выплаты или начисл. дохода за польз. предост. ден. ср-вами различ. обычные и авансовые %-ты. На практ. им соотв. %-ные ставки: обычная и антисипат (учетн., дисконтн.) % быв. прост. и сложн. ПРОСТ: j – сумма % за весь срок ссуды; p –первонач. Σ; i – ставка %-та (ставка нарощения кредита); n - срок ссуды: j =p*i*n; S – вся наращ. сумма в конце срока : S=p + j = p + p*i*n = p (1 + i*n) СЛОЖ: S = p * (1 + i)^n, j = S-p = p * (1+i)^n – p=p * {(1+i)^n – 1}.
Фин. матем: соврем. ценность денег
Какую сумму So нужно влож. чтобы ч/з t лет получ. желаемую сумму St? Sо назыв. соврем. или привед. знач. денег для St. Тогда: St – Sо = Уt = сложн. дисконт. А процесс вычисл. неизв. Sо по изв. St наз. дисконтир-ем. ФОРМУЛЫ
Эти ф-лы связ. м/д собой соврем. Sо и буд. St знач-я денег. Если не учит. инфл. и др. факторы риска, то Sо= St: платеж Sо сегодня при фикс. % ставке равноценен платежу St через t лет.
Сущность и ф-ии кредита
КРЕДИТ- финанс. опер., закл. в предоставлении кредитором во врем. пользование заёмщику мат. и ден. средств на условиях возвратности и платности ОСН. ПРИНЦИПЫ КРЕДИТА: 1. Возвратность К. 2. Срочность К. 3. Платность К. (Ссудный %-цена К.).4.Обеспеченность (защита имущ. интересов кредитора от возм. нарушения заёмщиком принятых в договоре обяз-в) 5. Целевой Хар-р (нужность) К.5. Дифференцир. хар-р Функции кредита, как и любой др. эк. теор., выраж. его сущность. Они им. обьект. хар-р и показ. взаимодействие с внеш.сферой. 1.ПЕРЕРАСПРЕДЕЛИТЕЛЬНАЯ Ф. В усл-ях рын. эк-ки кредит перемещает ден. капитал (разные тов.-мат цен-ти) из 1 сфер хоз. дея-ти в др., обеспечивая поседним > высокую прибыль. Этот перерасп. процесс затраг. не только ВВП и НД, но и нац. богатство иногда. Кредит- стих. регулятор на макроэк. ур-не, кот. перераспр-ет стоимость , врем-но освоб. м/д отраслями тер-ми. Иногда-диспропорции, н.п. когда в сов. годы капитал из сферы пр-ва перетёк в сферу обращ-я.(Деньги есть, купить нечего!). ÞД.б. контроль гос-ва. 2. ФУНКЦИЯ ЭКОНОМИИ ИЗДЕРЖЕК ОБРАЩЕНИЯ. Мобилизуя врем-но высвоб. сред-ва в процессе кругооборота пром. и торг. кап-ла, К. даёт воз-ть восполнить недостаток собств. фин. ресурсов у отд. предпр. Предприятие обращ. к К., чтобы обеспечить себя нужн. кол-вом оборотн. средств. Þускор-е оборачиваемости кап-лаÞэк-я изд. обр-я. 3. Ф. ЗАМЕЩЕНИЯ НАЛИЧ. ДЕНЕГ КРЕДИТНЫМИ.Кредит ускоряет не только товарное , но и ден. обращ-е, вытесняя из него нал. Д. В сфере ден. обр-я возник. такие кред. инструменты, как векселя, чеки, кред. карточки. В рез-те замены нал. денег безналичными операциями упрощается механизмэк. отношений на рынке и ускор. ден. оборот. 4. Ф. УСКОРЕНИЯ КОНЦЕНТРАЦИИ КАПИТАЛА. Развитие пр-ва сопровождается процессом концентрации капитала. Заём. капитал даёт воз-ть предпринимателю расширить масштабы пр-ва и получить доп. прибыль. Несм. на необх-ть платить %, привлеч-е ссуд. кап-ла всегда выгодно. Сосредоточение кап-ла даже в неб. масштабах приносить положит. эк. рез-ты в росийс. усл-ях. 5. СТИМУЛИРУЮЩАЯ ФУНКЦИЯ. Кред. отношения, так как нужно возвращ. кредит, побуждают заёмщика к более рацион. исп-ю ссуды, к более рац. ведению хоз-ва при получ-ии ссуды. Кредит не только побужд. расширить масштабы пр-ва, но и заст. заёмщика осущ. инновации, внедряя в пр-во нов. технологииÞКредит-стимул НТП.
Скачать реферат