Финансовый лизинг: проблемы развития и становления в РФ

Максимальный срок лизингового контракта составлял 5 лет. На долю контрактов до двух лет приходилось 38,9 %, а от 2 до 5 лет — 61,1 %.

Структура сдаваемых в лизинг машин и оборудования и структура основных потребителей лизинговых услуг представлены в приложении 1 на графиках 1 и 2.[15]

Благополучными для развития российского лизинга были 1996, 1997, начало 1998 года. Этот период отличается образованием большого количества лизинговых компаний. Стали появляться даже лизинговые холдинги. Годовой объем стоимости заключенных лизинговых договоров достиг одного миллиарда долларов. Удельный вес лизинга в общем объеме инвестиций в производство составляет 1,4 %, в то время как в ведущих и успешно развивающихся странах этот показатель достигает 25 – 30 и более процентов.[16]

На графике 3 ПРИЛОЖЕНИЯ 1 приведены данные по количеству зарегистрированных лизинговых компаний, получивших лицензию на осуществление лизинговой деятельности.[17] При этом по оценке Государственной регистрационной палаты 75 – 80 % этих организаций не ведут активную лизинговую деятельность. На долю «Рослизинга» приходится всего около 8 % всех зарегистрированных компаний и 35 – 45 % объемов лизинговых операций в стране, что говорит о пока еще недостаточном влиянии Ассоциации.[18]

В целях уменьшения операционных затрат российские компании стараются заключать договоры на значительные суммы, от 200 тыс. долларов и выше. Причина — отсутствие серьезной конкуренции и возможность выбора наиболее привлекательных проектов. Только некоторые компании, прежде всего федеральные и муниципальные, готовы работать с небольшими проектами («Балтлизинг» - от 4 тыс. долларов, МЛК от 15 тыс. долларов).[19]

Распределение компаний тоже неравномерно. 80 % получивших лицензии компаний расположены в Европейской части России (более 25 % из них в Москве), на Урале и Западной Сибири 15 %, на Дальнем Востоке и Восточной Сибири около 5 %. Большая часть поступлений от основной деятельности лизинговых компаний так же приходится на операции в крупных городах Центральной России и прежде всего в Москве > 70 %.[20] Серьезное стимулирующее воздействие на развитие лизинга оказали два постановления правительства РФ. Первое из них, Постановление № 1133 (ноябрь 1995 г.), разрешает лизингополучателям относить лизинговые платежи на себестоимость продукции в полном объеме. Второй документ, Постановление № 752 (июнь 1996 г.), позволяет участникам лизинговой сделки применять ускоренную амортизацию переданного в лизинг оборудования.[21]

Виды лизинга

По сроку использования имущества и связанным с ним условиям амортизации различают: лизинг с полной окупаемостью и, соответственно, с полной амортизацией имущества, когда срок договора равняется нормативному сроку службы имущества и происходит полная выплата лизингодателю стоимости лизингового имущества; лизинг с неполной окупаемостью и, соответственно, неполной амортизацией имущества, при котором срок договора меньше нормативного срока службы имущества, и в течение его действия окупается только часть стоимости лизингового имущества. Последний признак – срок договора и степень окупаемости (амортизации) лизингового имущества является одним из основных критериев разграничения лизинга на финансовый и оперативный.

Виды лизинговых отношений дифференцируются в зависимости от:

форм организации сделок, их продолжительности; объемов обязанностей сторон; особенностей объектов лизинга и условий их амортизации; типов лизинговых платежей; отношения к налоговым льготам; сектора рынка.

Эта информация представлена в таблице 1 ПРИЛОЖЕНИЯ 2.[22]

Финансовый лизинг. Лизинговые сделки этого типа представляют собой операцию по специальному приобретению имущества в собственность и последующей сдачей его во временное владение и пользование на срок, приближающийся по продолжительности к сроку его эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от финансовой сделки.

Основные признаки, характеризующие финансовый лизинг, состоят в следующем:

лизингодатель приобретает имущество не для собственного использования, а специально для передачи его в лизинг;

право выбора имущества и его продавца принадлежит пользователю;

продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг; имущество непосредственно поставляется пользователю и принимается им в эксплуатацию;

претензии по качеству имущества, его комплектности, исправлению дефектов в гарантийный срок лизингополучатель направляет непосредственно продавцу имущества;

риск случайной гибели и порчи имущества переходит к лизингополучателю после подписания акта приемки-сдачи имущества в эксплуатацию.

Схема финансового лизинга представлена в приложении 3[23]

Финансовый лизинг имеет несколько различных видов, которые получили самостоятельное название.

Классический финансовый лизинг характеризуется трехсторонним характером взаимоотношений и возмещением полной стоимости имущества. По заявке лизингополучателя лизингодатель приобретает у поставщика необходимое оборудование и передает его в лизинг лизингополучателю, возмещая свои финансовые затраты и получая прибыль через лизинговые платежи.

Особенности финансового лизинга представлены в таблице 2 ПРИЛОЖЕНИЯ 2.[24]

Возвратный лизинг. Разновидностью лизинговых сделок является «возвратный лизинг». По сути, он представляет собой двухстороннюю лизинговую сделку. Особенностью подобного рода договоров лизинга является то, что лизингополучатель является одновременно и «поставщиком» лизингуемого оборудования, другими словами, собственник оборудования продает его лизинговой компании и одновременно заключает с ней договор лизинга на это же оборудование в качестве лизингополучателя. Сделка совершается в следующей последовательности:

1 – заключается лизинговое соглашение между арендодателем и арендатором;

2 – лизинговая фирма покупает оборудование у арендатора – собственника оборудования;

3 – арендатор регулярно выплачивает арендные платежи согласно условиям лизингового контракта.

Преимущества такой сделки для первоначального собственника, а впоследствии лизингополучателя оборудования состоят в следующем:

он может прибегнуть к услугам лизинговой компании в случаях, уже после покупки оборудования, когда стало очевидным, что отвлечение значительных средств из оборота на закупку этого оборудования привело или может привести к ухудшению его финансового положения;

он получает от лизинговой компании полную стоимость оборудования, возвращает затраченные на закупку оборудования средства, сохраняя при этом за собой право владения и пользования этим оборудованием;

он может вести переговоры с лизинговой компанией (которые иногда могут занимать длительное время) уже имея необходимое ему оборудование и используя его. Кроме того:

арендные платежи вычитаются из суммы налогооблагаемой прибыли предприятия и учитываются, как текущие оперативные расходы;

 Скачать реферат